In Russland überwachen sie den Wechselkurs von Dollar und Euro genau; für den Durchschnittsbürger ist dies eine Art „Thermometer“ der Wirtschaft. Aber in der realen Finanzwelt ist der Leitzins der Zentralbank der Russischen Föderation viel wichtiger. Heute ist dies eines der Hauptinstrumente, die die Geldpolitik des Staates bestimmen.

Was ist ein Leitzins?

Am 13. September 2013 kündigte die Zentralbank die Einführung eines neuen Instruments zur finanziellen Einflussnahme an – des Leitzinses. Die Vorsitzende der Zentralbank der Russischen Föderation, Elvira Nabiullina, erklärte, dass der Leitzins ein Instrument der Zinspolitik der Bank von Russland sei, auf das sich Wirtschaftssubjekte konzentrieren werden. Vereinfacht ausgedrückt ist der Leitzins der Mindestzinssatz, zu dem Banken Fremdmittel von der Zentralbank der Russischen Föderation erhalten.

Wer legt den Leitzins fest?

Die Höhe des Leitzinses der Zentralbank der Russischen Föderation hängt heute vom Vorstand der Zentralbank der Russischen Föderation ab. Er tagt in der Regel alle anderthalb Monate, wenn neue Wirtschaftsstatistiken vorliegen. Basierend auf diesen Informationen wird entschieden, was mit dem Kurs geschehen soll – erhöhen, senken oder auf dem gleichen Niveau belassen. Aber Optionen sind möglich. Beispielsweise erhöhte die Zentralbank im Dezember 2014 den Leitzins zweimal in weniger als einer Woche, wodurch er sich fast verdoppelte – von 9,5 % auf 17 %. Damals sank der Wechselkurs des Rubels gegenüber dem Dollar und dem Euro in kurzer Zeit auf 80 bzw. 100 Rubel. Banken nutzten diese Wechselkursänderung und begannen, aktiv Kredite bei der Zentralbank aufzunehmen und Fremdwährungen zu kaufen, was die Panik auf dem Devisenmarkt weiter beschleunigte. Die Zentralbank reagierte und stoppte den Ansturm – es sei für Banken unrentabel, Kredite zu solchen Konditionen zu vergeben. Als die Nachfragewelle nachließ, brachte die Zentralbank den Wert schrittweise wieder auf sein gewohntes Niveau zurück. Bereits im September 2016 waren es 10 %.

Auch außerplanmäßige Sitzungen der Zentralbank sind möglich. Zum Beispiel bei starken Schwankungen der Wirtschaftsindikatoren, Wechselkurssprüngen, starken Anstiegen des Konsumniveaus, der Kreditvergabe und der Inflation. Im Allgemeinen kann jede andere Situation als die erwartete Veränderung des wirtschaftlichen Wohlergehens des Staates die Grundlage für eine außerplanmäßige Sitzung des Direktoriums der Zentralbank sein. Wenn sich der Kurs häufig ändert, bedeutet dies, dass es plötzliche Veränderungen in der Wirtschaft gibt. Darüber hinaus können sie sowohl positiv sein, wenn sie abnimmt, als auch negativ, wenn sie ansteigen.

Bei der Änderung des Leitzinses handelt es sich um strategische Managemententscheidungen, die sich auf die gesamte Geldpolitik des Staates auswirken. Auch die Zentralbank der Russischen Föderation verfügt über subtilere Einflussinstrumente. Insbesondere gibt es einen eigenen geldpolitischen Ausschuss. Er kann operative Entscheidungen in kleinerem Maßstab treffen – die Höhe der verfügbaren Geldmenge beeinflussen, erhebliche Währungsmengen kaufen oder verkaufen und andere Aktionen durchführen.

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Welchen Einfluss hat der Leitzins?

Der Tarif bestimmt Zu welchem ​​Prozentsatz vergibt die Zentralbank Kredite an Geschäftsbanken?, oder akzeptiert Gelder von Banken zur Einzahlung für einen Zeitraum von einer Woche. Daher binden Banken bei der Kreditvergabe an die Zentralbank in der Regel die Zinssätze ihrer eigenen Kredite an diesen Zinssatz.

Wenn sich der Leitzins ändert Die Berechnung von Steuern, Strafen und Bußgeldern ändert sich. Generell ändern sich alle Berechnungen, die den Refinanzierungssatz verwenden. Beispielsweise unterliegen Einlagen natürlicher Personen der Besteuerung, wenn der Zinssatz für sie den Leitzins der Zentralbank um 5 % übersteigt.

Wenn der Zinssatz sinkt, bedeutet das, dass die Zentralbank die Wirtschaft durch günstigere Kredite ankurbelt. Banken bieten Kredite zu attraktiveren Zinssätzen an, Bevölkerung und Wirtschaft nehmen Kredite aktiver auf (siehe dazu). gefährliche Bedingungen des Kreditvertrags ). Unternehmen investieren das Geld, das sie erhalten, in die Produktion, und die Bevölkerung gibt es für große, teure Anschaffungen aus.

Steigt der Zinssatz, bedeutet dies, dass die Zentralbank eine strikte Eindämmungspolitik verfolgt und die Geldkosten auf dem Markt erhöht. Dies ist notwendig, wenn zu viel Geld auf dem Markt ist und herkömmliche Methoden zum Geldabheben nicht mehr funktionieren. Die Praxis zeigt, dass Zinserhöhungen dann erfolgen, wenn die Inflation höher als erwartet ist. In diesem Fall ändert sich die Rate leicht und ziemlich gleichmäßig. Kommt es zu Schockbewegungen am Finanzmarkt, wie zum Beispiel im Dezember 2014, kann sich der Kurs stark und deutlich ändern.

Steigt außerdem der Leitzins, dann steigen auch die Zinsen für Hypothekendarlehen; sie gelten auch als einer der Indikatoren für die wirtschaftliche Entwicklung des Staates. Dadurch sinkt die Zahl der vergebenen Hypothekendarlehen und die Bau- und Bankenbranche drosselt ihre Leistungsfähigkeit.

Eine direkte Abhängigkeit der Dollar- und Euro-Wechselkurse vom Leitkurs besteht derzeit nicht (siehe auch etwa). Absicherung von Währungsrisiken ). Aber Geld ist Teil des Finanzsystems und sein Wert verändert sich unter dem Einfluss von Änderungen des Leitzinses. Geschäftsbanken und Devisenhändler als Hauptabnehmer von Devisen reagieren in der Regel positiv auf eine Leitzinssenkung. Es zeigt ihnen, dass die Wirtschaft des Landes stabil ist oder eine positive Dynamik aufweist.

Wie es helfen wird: Die Methodik der Banken, mit der sie Unternehmen bewerten, ist eine „Black Box“. Den Herausgebern gelang es, von den Bankern eine neue universelle Methodik zu erhalten. Es gibt 13 Hauptkriterien. Bevor Sie einen Kredit beantragen, prüfen Sie am besten selbst, ob Sie die Voraussetzungen erfüllen oder nicht.

Wie es helfen wird: Wenn das Unternehmen über Mittel verfügt, die aus dem Verkehr gezogen werden können, gewähren Sie der Gegenpartei ein Darlehen, um einen Gewinn zu erzielen. Aber bewerten Sie zunächst die Risiken.

Die Bank von Russland hat ihren Leitzins aktualisiert. Sehen Sie, welche Zinssätze heute gelten, und laden Sie die vollständige Tabelle der Refinanzierungssätze der Zentralbank der Russischen Föderation für 2019 und frühere Zeiträume herunter.

Der Wert des Refinanzierungssatzes der Zentralbank der Russischen Föderation für heute (2019)

Die Zentralbank der Russischen Föderation hat das Konzept des Refinanzierungssatzes im Jahr 2016 abgeschafft, jetzt heißt er Leitzins. Die Bank von Russland genehmigt regelmäßig die Höhe des Leitzinses, dessen Wert dem Refinanzierungssatz entspricht. Am 14. Juni 2019 senkte die Zentralbank diesen Indikator zum ersten Mal in diesem Jahr. Sehen Sie unten, welche Größe heute gültig ist.

Heute beträgt der von der Zentralbank der Russischen Föderation genehmigte Refinanzierungssatz 7,5 %. Es ist seit dem 17. Juni 2019 in Kraft (Informationen werden auf der offiziellen Website der Bank von Russland veröffentlicht). Dies ist der erste Rückgang für das laufende Jahr – zuvor hatte sich der Wert seit Dezember 2018 nicht verändert.

Tabelle der Änderungen des Refinanzierungssatzes im Jahr 2019

Der Zinssatz (Refinanzierung) wurde von der Zentralbank der Russischen Föderation mehrmals geändert. Nachfolgend finden Sie die vollständige Tabelle der Tarifwerte für 2018–2019.

Refinanzierungssatz der Zentralbank der Russischen Föderation für 2018-2019

Die nächste Sitzung des Verwaltungsrats der Bank von Russland, bei der die Frage der Höhe des Leitzinses behandelt wird, ist für den 26. Juli 2019 geplant. Die Zeit für die Veröffentlichung einer Pressemitteilung zum Beschluss des Vorstands der Bank von Russland ist 13:30 Uhr Moskauer Zeit. Prognosen zufolge könnte der Refinanzierungssatz der Zentralbank der Russischen Föderation weiter gesenkt werden.

So überprüfen Sie den Wechselkurs für heute auf der offiziellen Website der Zentralbank der Russischen Föderation

Den aktuellen Kurs können Sie auf der offiziellen Website der Zentralbank der Russischen Föderation überprüfen cbr.ru

Wichtig! Auf der offiziellen Website der Zentralbank finden Sie den Wert des Leitzinses für heute. Ab dem 1. Januar 2016 entspricht der Refinanzierungssatz dem Schlüsselwert.

Warum muss ein Buchhalter den Refinanzierungssatz kennen?

In folgenden Fällen muss der Buchhalter den Refinanzierungssatz kennen:

• Berechnung von Strafen für verspätete Zahlung von Steuern und Gebühren;
• Berechnung des materiellen Nutzens aus Zinsersparnissen bei der Berechnung der Einkommensteuer;
• Berechnung der Entschädigung für verspätete Lohnzahlungen und ähnliche Zahlungen.

Aktuelle Nachrichten: Das Finanzministerium entwickelt sich

Im Folgenden sehen wir uns Beispiele an, wie der Refinanzierungssatz in diesen Fällen im Jahr 2019 verwendet wird und wie sich seine Änderung auf die Berechnung auswirkt.

Strafen für verspätete Zahlung von Steuern und Gebühren

Jede verspätete Zahlung von Steuern und Gebühren zieht die Zahlung von Strafen nach sich. Die Höhe der Strafen wird durch die Formel bestimmt:

Beispiel. Berechnung der Strafen

Am 25. April 2019 reichte der Buchhalter die Umsatzsteuererklärung für das 1. Quartal 2019 ein und überwies erst am 30. April 1/3 der Steuer an den Haushalt. Der zu zahlende Steuerbetrag betrug 400.000 Rubel.

Somit kam das Unternehmen mit der Zahlung der Steuer vier Tage zu spät (vom 26. bis 29. April).

Der Refinanzierungssatz änderte sich in diesem Zeitraum nicht und betrug 7,75 %.

Gleichzeitig mit der Zahlung der Steuer ist eine Strafe in Höhe von 413,33 zu überweisenreiben. (400.000 RUB * 7,75 %: 300 * 4 Tage)

Wichtig! Wenn sich der Refinanzierungssatz während des Zeitraums des Zahlungsverzugs geändert hat, verwenden Sie bei der Berechnung der Vertragsstrafen die entsprechenden Werte für die Zeiträume ihrer Gültigkeit.

Materielle Vorteile durch Zinsersparnis

Im Jahr 2019 ist der Tag, an dem eine Person Einkünfte aus Zinsersparnissen erhält, der letzte Tag des Monats, daher muss der Buchhalter den Zinssatz (Refinanzierung) der Zentralbank der Russischen Föderation für heute kennen.

Verwenden Sie die folgende Formel, um die Höhe des materiellen Nutzens zu berechnen:

Wichtig! Für die Berechnung des materiellen Nutzens aus der Zinsersparnis spielen Zinsänderungen „innerhalb“ des Monats keine Rolle.

Entschädigung für verspätete Gehaltszahlung

Die Entschädigung für verspätete Zahlungen an den Arbeitnehmer wird auf der Grundlage von 1/150 des heute geltenden Refinanzierungssatzes berechnet. Verwenden Sie die folgende Formel:

Beispiel. Entschädigungsberechnung

Das Unternehmen verzögerte die Lohnzahlung für Januar 2019 um 10 Tage. Der Gesamtschuldenbetrag belief sich auf 500.000 Rubel.

Der Leitzins lag im Januar 2018 bei 7,75 %.

Die Höhe der Entschädigung betrug 2 Rubel. (RUB 500.000 / 150 * 7,75 % * 10 Tage)

Wichtig! Wenn sich der Satz während des Zeitraums des Zahlungsverzugs an Arbeitnehmer geändert hat, sind bei der Berechnung der Entschädigung die entsprechenden Werte für die Zeiträume ihrer Gültigkeit zu verwenden.

DIE BANK VON RUSSLAND HAT ENTSCHEIDET

Reduzieren Sie den Leitzins um 50 Basispunkte auf 8,50 % jährlich

Am 15. September 2017 beschloss der Vorstand der Bank von Russland, den Leitzins um 50 Basispunkte auf 8,50 % pro Jahr zu senken. Der Vorstand stellt fest, dass die Inflation bei nahezu 4 % liegt und die Wirtschaft weiterhin wächst. Vor dem Hintergrund einer günstigen Preisdynamik für eine Reihe von Gütern und Dienstleistungen gingen die Inflationserwartungen weiter zurück, haben sich jedoch noch nicht auf einem niedrigen Niveau konsolidiert. Das mittelfristige Risiko einer Inflationsüberschreitung übersteigt das Risiko einer nachhaltigen Abweichung der Inflation nach unten. Um die Inflation nahe 4 % zu halten, wird die Bank von Russland weiterhin eine moderat restriktive Geldpolitik verfolgen.

Der Vorstand der Bank von Russland ging bei der Entscheidung über den Leitzins wie folgt vor.

Inflationsdynamik. Die Inflation liegt bei knapp 4 %. Nach einem Anstieg auf 4,4 % im Juni lag die Inflation im August bei 3,3 %. Die Inflation im Non-Food-Markt geht weiter zurück; der Preisanstieg für Dienstleistungen hat sich bei etwa 4 % stabilisiert. Die Inflation bleibt im gesamten Verbraucherkorb und in den Regionen sehr homogen. Der Anstieg der Lebensmittelpreise verlangsamt sich aufgrund des saisonalen Preisrückgangs bei Obst und Gemüse, der stärker ausfiel als vorläufige Schätzungen.

Mit der Entwicklung einer niedrigen Inflation wird der Beitrag volatiler Komponenten, zu denen insbesondere die Preise für Obst und Gemüse gehören, zur Gesamtveränderung des Verbraucherpreisindex deutlicher. Marktfaktoren werden im Jahr 2018 dazu führen, dass die Inflation entweder über oder unter 4 % liegt. Starke Preisänderungen für die von der Bevölkerung am häufigsten gekauften Güter und Dienstleistungen schlagen sich schnell in der Dynamik der Inflationserwartungen nieder. Um die Inflation nahe 4 % zu halten, ist es notwendig, die Sensitivität der Inflationserwartungen gegenüber Veränderungen im Preisumfeld zu verringern.

Monetäre Bedingungen. Die monetären Bedingungen unterstützen weiterhin die Sparneigung der Bevölkerung, da die Wirtschaftstätigkeit anzieht und sich das laufende Einkommen erholt. Die Bankzinsen bleiben real positiv. Gleichzeitig sinken die nominalen Kreditzinsen unter dem Einfluss sowohl der bereits erfolgten als auch der erwarteten Leitzinssenkung durch die Marktteilnehmer weiter. Die Banken lockern selektiv die Konditionen für nicht preisliche Kredite und wählen die Kreditnehmer weiterhin sorgfältig aus. Der konservative Ansatz der Banken sowie die Umsetzung einer moderat restriktiven Geldpolitik tragen dazu bei, die notwendigen Voraussetzungen zu schaffen, um die Inflation bei rund 4 % zu konsolidieren und die Inflationserwartungen weiter zu senken.

Wirtschaftstätigkeit. Das BIP-Wachstum im zweiten Quartal übertraf die prognostizierten Schätzungen. Das Wirtschaftswachstum wurde durch Investitionen und Verbrauchernachfrage sowie die Wiederherstellung der Industriebestände gestützt. Ein Anstieg der Verbrauchernachfrage unter den aktuellen monetären Bedingungen birgt keine nennenswerten Inflationsrisiken bei der Ausweitung des Angebots an Waren und Dienstleistungen. Im zweiten Quartal wuchs die Produktionsleistung weiter und die Bauarbeiten begannen zuzunehmen. Handel und Bergbau trugen wesentlich zur Steigerung der Wirtschaftswachstumsraten bei. In einigen Branchen war die Wachstumsbeschleunigung sowohl auf anhaltende als auch auf einmalige Faktoren zurückzuführen, deren Auswirkungen in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich nachlassen werden, was teilweise durch statistische Daten vom Juli bestätigt wird. Unter Berücksichtigung der positiven Dynamik des zweiten Quartals wurde die Prognose für das BIP-Wachstum Ende 2017 auf 1,7 - 2,2 % erhöht.

Gleichzeitig bleibt die Einschätzung der Bank von Russland zum mittelfristigen Verlauf der wirtschaftlichen Entwicklung unverändert. Die Wirtschaft liegt nahe dem Potenzialniveau. Einschränkungen für das Wirtschaftswachstum können ein Mangel an Produktionskapazitäten sowie die Situation auf dem Arbeitsmarkt sein, wo es in bestimmten Segmenten zu einem Mangel an qualifiziertem Personal kommen kann. Künftig wird eine BIP-Wachstumsrate von über 1,5 – 2 % pro Jahr erreichbar sein, vorausgesetzt, dass Strukturreformen durchgeführt werden.

Inflationsrisiken. Das mittelfristige Risiko einer Inflation von mehr als 4 % überwiegt das Risiko, dass die Inflation stetig unter 4 % abweicht.

In den nächsten sechs Monaten werden Schwankungen der Lebensmittelpreise weiterhin eine Quelle der Inflationsvolatilität sein. Die Dynamik der Lebensmittelpreise wird von der Qualität und Sicherheit der Ernte abhängen. Kurzfristige Faktoren im Zusammenhang mit dem Lebensmittelmarkt können zu einer vorübergehenden Abweichung der Inflation von 4 % nach oben oder unten führen, die jedoch nicht nachhaltig sein wird.

Die Hauptquellen der mittelfristigen Inflationsrisiken haben sich nicht verändert. Erstens sind sie mit möglichen Preisschwankungen auf den weltweiten Rohstoff- und Rohstoffmärkten verbunden. Die Umsetzung der Fiskalregel wird dazu beitragen, die mit der Dynamik der Ölpreise verbundenen Risiken zu verringern. Zweitens kann eine Zunahme des strukturellen Mangels an Arbeitskräften zu einer erheblichen Verzögerung der Wachstumsrate der Arbeitsproduktivität gegenüber dem Lohnwachstum führen. Drittens kann eine Quelle des Inflationsdrucks eine Änderung der Verhaltensmuster der Haushalte sein, die mit einem deutlichen Rückgang der Sparneigung einhergeht. Viertens bleibt die erhöhte Sensitivität der Inflationserwartungen gegenüber Preisänderungen für bestimmte Waren- und Dienstleistungsgruppen und der Wechselkursdynamik bestehen.

Angesichts dieser Faktoren wird die Beibehaltung einer moderat restriktiven Geldpolitik erforderlich sein, um die Inflation nahe dem Zielwert zu halten.

Mit Blick auf die nächsten beiden Quartale räumt die Bank von Russland die Möglichkeit einer Leitzinssenkung ein. Bei der Entscheidung über den Leitzins geht die Bank von Russland von einer Einschätzung der Risiken einer erheblichen und nachhaltigen Abweichung der Inflation vom Ziel sowie der Dynamik der Verbraucherpreise und der Wirtschaftstätigkeit im Verhältnis zur Prognose aus.

Die nächste Sitzung des Verwaltungsrats der Bank von Russland, bei der die Frage der Höhe des Leitzinses behandelt wird, ist für den 27. Oktober 2017 geplant. Die Zeit für die Veröffentlichung einer Pressemitteilung zum Beschluss des Vorstands der Bank von Russland ist 13:30 Uhr Moskauer Zeit.

Wie hoch ist der Leitzins der Zentralbank der Russischen Föderation für heute im Jahr 2018? Was ist der „Leitzins“ der Zentralbank der Russischen Föderation? Wo kann ich eine Übersichtstabelle der Leitzinswerte der Bank von Russland sehen? Wie wirkt sich eine Senkung des Leitzinses auf Kredite und Einlagen aus? Was müssen Unternehmer und Buchhalter über den Leitzins wissen? Wir werden die wichtigsten Fragen beantworten und eine einzige Tabelle mit den Tarifen bereitstellen.

Der Wert des Leitzinses heute

Der Leitzins ist der Zinssatz für die Hauptgeschäfte der Bank von Russland zur Regulierung der Liquidität des Bankensektors. Dieser Indikator gilt als Indikator der Geldpolitik. Das Konzept des „Leitzins“ wurde am 13. September 2013 von der Bank von Russland eingeführt. Und ab dem 1. Januar 2016 hat die Bank von Russland den Refinanzierungssatz dem Wert des Leitzinses gleichgesetzt (Richtlinie der Bank von Russland vom 11. Dezember 2015 Nr. 3894-U). Der Leitzins der Zentralbank der Russischen Föderation für heute ist in der Tabelle aufgeführt (nach Jahr):

Auch auf der Website der Zentralbank der Russischen Föderation finden Sie immer den offiziellen Leitzins für heute. Die Informationen werden auf der Hauptseite der Zentralbank angezeigt:

Viele Menschen stoßen im Fernsehen, im Radio oder im Internet häufig auf verschiedene Nachrichten zum Leitzins. So gab es beispielsweise in letzter Zeit immer mehr Nachrichten über die Senkung des Leitzinses der Zentralbank der Russischen Föderation? Aber wie sollen wir das angehen? Ist das gut oder schlecht? Viele Menschen denken darüber nicht nach und glauben, dass der Trend zur Senkung des Leitzinses keinerlei Auswirkungen auf ihr Leben hat. Aber ist das wirklich so?

Wenn eine Erhöhung oder Senkung des Leitzinses für den Normalbürger nicht so wichtig ist, warum stehen dann die Nachrichten über die nächste Sitzung der Zentralbank der Russischen Föderation zum Thema Leitzinsänderung an erster Stelle? Wir werden weiter darüber sprechen und Beispiele dafür geben, welche Auswirkungen die Höhe des Leitzinses nicht nur auf die Bürger, sondern auch auf die Wirtschaft hat.

Wie die Zentralbank der Russischen Föderation den Wert des Leitzinses ändert

Nur die Regulierungsbehörde, die Bank von Russland (Zentralbank der Russischen Föderation), hat das Recht, den Leitzins zu erhöhen oder zu senken. Zu diesem Zweck finden Sondersitzungen statt, auf denen die Kommission über die Möglichkeit einer Anpassung des aktuellen Leitzinses entscheidet. Nach den Ergebnissen dieser Treffen veröffentlicht die Zentralbank der Russischen Föderation Pressemitteilungen über die getroffenen Entscheidungen, die auf der Website der Zentralbank veröffentlicht werden. Der Leitzins wird um „Basispunkte“ gesenkt oder erhöht. Daher wird in offiziellen Daten meist die Abkürzung „bp“ verwendet.

Offizielle Pressemitteilungen beschreiben in der Regel ausführlich die Voraussetzungen für eine bestimmte Entscheidung über den Leitzins. So kündigte beispielsweise die Zentralbank der Russischen Föderation in einer Pressemitteilung vom 15. September 2017 eine Senkung des Leitzinses um 0,5 Prozentpunkte auf 8,5 % an. Es wird erklärt, dass bei dieser Entscheidung folgende Faktoren berücksichtigt wurden:

• Inflationsdynamik;
• monetäre Bedingungen;
• Wirtschaftstätigkeit;
• Inflationsrisiken.

Am 27. Oktober 2017 setzte die Zentralbank die Senkung des Leitzinses fort und senkte ihn auf 8,25 Prozent. Die Zentralbank stellte das anhaltende Wirtschaftswachstum und die gestiegenen Inflationserwartungen fest. Die Zentralbank beabsichtigt, weiterhin von einer moderat restriktiven zu einer neutralen Geldpolitik überzugehen.

Warum analysieren Banker diese Indikatoren? Wie hängen beispielsweise Wirtschaftsaktivität und Inflation in einem Land mit der Höhe des Leitzinses zusammen? Dies wird weiter besprochen.

Den Sitzungskalender der Zentralbank der Russischen Föderation zum Leitzins finden Sie auf der Website der Bank of Russia. Es ist unter diesem Link veröffentlicht. Beispielsweise wird die nächste Sitzung zum Tarif am 27. Oktober 2017 erwartet.

Leitzins: Kredite und Einlagen

Der Leitzins ist der Zinssatz, zu dem die Zentralbank Kredite an Geschäftsbanken vergeben kann. Außerdem ist die Zentralbank zum Leitzins bereit, Geld von Banken für Einlagen anzunehmen. Lassen Sie uns diese Fragen genauer erläutern.

Verspätete Rückerstattung von Steuern und Beiträgen

Wenn der Föderale Steuerdienst die zu viel gezahlten Steuern oder Versicherungsprämien verspätet zurückerstattet hat, sind die Steuerbehörden verpflichtet, dem Unternehmen oder Einzelunternehmer Zinsen in Höhe des Leitzinses zu zahlen (Artikel 78 der Abgabenordnung der Russischen Föderation). In der Regel müssen sie innerhalb eines Monats nach Eingang eines Antrags auf Rückerstattung der Überzahlung Geld auf das Girokonto überweisen (Artikel 78 Absatz 6 der Abgabenordnung der Russischen Föderation). Die Steuerbehörden können diese Frist jedoch möglicherweise nicht einhalten. Anschließend müssen Sie die Zinsen unter Berücksichtigung des Leitzinses nach folgender Formel berechnen:

Beispiel. Die Organisation beantragte die Rückerstattung der Steuerüberzahlung in Höhe von 276.000 Rubel. Allerdings erstattete das Finanzamt die zu viel gezahlte Summe mit 22 Tagen Verspätung zurück. Der Buchhalter stellte beim Bundessteueramt einen Antrag auf Zahlung von Zinsen für die verspätete Steuerrückerstattung. Der Zinsbetrag betrug 1414 Rubel. (276.000 × 8,5 % / 365 Tage × 22 Tage).

Ab dem 01.01.2016 entspricht der Wert des Refinanzierungssatzes der Zentralbank der Russischen Föderation dem Wert des Leitzinses der Bank von Russland zum entsprechenden Datum. Seit dem 01.01.2016 ist kein unabhängiger Wert des Refinanzierungssatzes festgelegt und wird nicht auf der Website der Bank of Russia angezeigt.

Der nächste Vorstand der Bank von Russland beschloss am 26. Juli 2019, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 7,25 % pro Jahr zu senken. Dieser Satz (7,25 %) bleibt bis zum 6. September 2019 in Kraft.

Und da nach dem 31. Dezember 2015 der Wert des Refinanzierungssatzes dem Leitzins entspricht und nicht gesondert von der Bank von Russland festgelegt wird, beträgt der Refinanzierungssatz ab dem 29. Juli 2019 ebenfalls 7,25 %.
Der bisherige Leitzins der Bank von Russland galt ab dem 17. Juni 2019 und betrug 7,50 %, d. h. die Gültigkeitsdauer betrug etwas mehr als einen Monat.

Der bisherige inoffizielle Refinanzierungssatz galt ebenfalls vom 17. Juni 2019 bis 28. Juli 2019 und entsprach dem Leitzins für diesen Zeitraum (7,50 % pro Jahr). Zuletzt offiziell gegründet

Der Refinanzierungssatz der Bank of Russia galt vom 14. September 2012 bis 31. Dezember 2015 und betrug 8,25 % pro Jahr.

Der Übergang zum Leitzins wurde vom Vorstand der Bank von Russland vorgenommen, was in der Richtlinie der Bank von Russland vom 11. Dezember 2015 Nr. 3894-U „Über den Refinanzierungssatz der Bank von Russland“ festgelegt ist Russland und der Leitzins der Bank von Russland“). A.

Ab dem 1. Januar 2016 wird nicht einmal die Referenzankündigung des Refinanzierungssatzes durch die Bank von Russland mehr durchgeführt

Der Vorstand der Bank von Russland stellte fest, dass sich die jährliche Inflation weiter verlangsamt. Allerdings bleiben die Inflationserwartungen auf einem erhöhten Niveau. Die Wachstumsraten der russischen Wirtschaft liegen unter den Erwartungen der Bank of Russia. Eine schwache Wirtschaftsaktivität sowie vorübergehende Faktoren begrenzen kurzfristig die Inflationsrisiken. Nach der Prognose der Bank von Russland wird die jährliche Inflationsrate unter Berücksichtigung der aktuellen Geldpolitik Anfang 2020 auf 4 % zurückkehren.

Sollte sich die Lage entsprechend der Basisprognose entwickeln, rechnet die Bank von Russland mit der Möglichkeit einer weiteren Senkung des Leitzinses bei einer der nächsten Vorstandssitzungen und einem Übergang zu einer neutralen Geldpolitik im ersten Halbjahr von 2020. Die Bank von Russland wird Entscheidungen über den Leitzins unter Berücksichtigung der tatsächlichen und erwarteten Inflationsdynamik im Verhältnis zum Ziel, der wirtschaftlichen Entwicklung über den Prognosezeitraum sowie der Bewertung von Risiken aus internen und externen Bedingungen und der Reaktion der Finanzmärkte darauf treffen ihnen.

Bei der Entscheidung, den Leitzins/Refinanzierungssatz auf 7,25 % zu senken, ging der Vorstand der Bank von Russland wie folgt aus:

Inflationsdynamik.Die Inflation verlangsamt sich weiter. Die jährliche Wachstumsrate der Verbraucherpreise sank im Juni auf 4,7 % (von 5,1 % im Mai 2019) und belief sich nach Schätzungen vom 22. Juli auf etwa 4,6 %. Ende Juni ging die jährliche Kerninflation erstmals seit März 2018 zurück und betrug 4,6 %. Die monatliche Wachstumsrate der Verbraucherpreise (ohne Saisonalität) verlangsamte sich im Juni auf 0,1 %, nach 0,3–0,4 % im Februar-Mai. Gleichzeitig liegen die meisten monatlichen Inflationsindikatoren, die nach Schätzungen der Bank of Russia die stabilsten Prozesse der Preisdynamik widerspiegeln, im Jahresvergleich bei nahezu 4 %.

Die Dynamik der Verbrauchernachfrage wirkt sich dämpfend auf die Inflation aus. Auch vorübergehende disinflationäre Faktoren trugen zur Verlangsamung des Verbraucherpreiswachstums bei, darunter die Aufwertung des Rubels seit Jahresbeginn und der Preisverfall bei Obst und Gemüse aufgrund der früheren Ankunft der neuen Ernte. Auch die Dynamik der jährlichen Inflation wurde durch Basiseffekte beeinflusst.

Im Juni und Juli gingen die Preiserwartungen der Unternehmen weiter zurück. Die Inflationserwartungen der Bevölkerung haben sich seit April nicht wesentlich verändert und liegen weiterhin auf einem erhöhten Niveau. Eine sich verlangsamende Inflation schafft die Voraussetzungen für niedrigere Inflationserwartungen in der Zukunft.

Nach der Prognose der Bank von Russland wird die jährliche Inflationsrate unter Berücksichtigung der aktuellen Geldpolitik Anfang 2020 auf 4 % zurückkehren.

Monetäre Bedingungen. Seit der letzten Sitzung des Direktoriums der Bank von Russland haben sich die monetären Bedingungen weiter abgeschwächt. Dies wurde auch durch eine Änderung der Erwartungen der Finanzmarktteilnehmer hinsichtlich der Entwicklung des Leitzinses der Bank von Russland sowie durch eine Abwärtskorrektur der erwarteten Zinsentwicklung in den USA und der Eurozone erleichtert. OFZ-Renditen und Einlagenzinsen gingen weiter zurück. Die Entscheidungen der Bank von Russland zur Senkung des Leitzinses und der seit Anfang dieses Jahres eingetretene Rückgang der OFZ-Renditen schaffen die Voraussetzungen für eine künftige Senkung der Einlagen- und Kreditzinsen.

Im Juni nahm die Kreditvergabe an den Realsektor angesichts der Lockerung der monetären Bedingungen weiter zu. Die jährliche Wachstumsrate der Kredite an nichtfinanzielle Organisationen erreichte den höchsten Stand seit 2015, während sich die Wachstumsrate der Kredite an Privatpersonen nach einem spürbaren Anstieg in den Vormonaten stabilisiert hat.

Wirtschaftstätigkeit. Die Wachstumsrate der russischen Wirtschaft liegt seit Jahresbeginn unter den Erwartungen der Bank of Russia. Dies ist auf die schwache Dynamik der Investitionstätigkeit sowie auf einen deutlichen Rückgang der jährlichen Exportwachstumsraten zurückzuführen, auch vor dem Hintergrund einer schwächelnden Auslandsnachfrage. Im zweiten Quartal kam es zu einer Beschleunigung des jährlichen Wachstums der Industrieproduktion, die möglicherweise nicht nachhaltig ist. Die jährliche Wachstumsrate des Einzelhandelsumsatzes ging angesichts eines Rückgangs des real verfügbaren Einkommens der Bevölkerung weiter zurück. Die Arbeitslosigkeit ist auf einem historischen Tiefstand, aber da die Zahl der Beschäftigten und die Erwerbsbevölkerung schrumpfen, führt dies nicht zu übermäßigem Inflationsdruck.

Im ersten Halbjahr wirkte sich die Finanzpolitik zusätzlich dämpfend auf die Dynamik der Wirtschaftstätigkeit aus, was unter anderem auf die Verschiebung bei der Umsetzung einer Reihe von von der Regierung geplanten nationalen Projekten zurückzuführen ist. Ab der zweiten Jahreshälfte 2019 wird mit einem Anstieg der Staatsausgaben, einschließlich der Investitionen, gerechnet.

Inflationsrisiken. Kurzfristig überwiegen disinflationäre Risiken gegenüber proinflationären. Dies ist vor allem auf die schwache Dynamik der Inlands- und Auslandsnachfrage zurückzuführen.

Gleichzeitig bleiben erhöhte und nicht verankerte Inflationserwartungen erhebliche Risiken. Es bestehen weiterhin Risiken einer Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums, auch aufgrund einer weiteren Verschärfung der internationalen Handelsbeschränkungen. Geopolitische Faktoren können zu erhöhter Volatilität auf den globalen Rohstoff- und Finanzmärkten führen und die Wechselkurs- und Inflationserwartungen beeinflussen. Angebotsseitige Faktoren auf dem Ölmarkt können die Volatilität der globalen Ölpreise erhöhen. Allerdings verringert die Revision der erwarteten Zinsentwicklung in den USA und der Eurozone im Juni/Juli das Risiko erheblicher Kapitalabflüsse aus Schwellenländern.

Die Finanzpolitik kann sowohl kurz- als auch mittelfristig einen erheblichen Einfluss auf die Inflationsdynamik haben. Das nachholende Wachstum der Haushaltsausgaben in der zweiten Hälfte dieses Jahres könnte sich Ende 2019/Anfang 2020 inflationsfördernd auswirken. In Zukunft könnten mögliche Entscheidungen, den liquiden Teil des Nationalen Wohlfahrtsfonds über dem Schwellenwert von 7 % des BIP zu verwenden, einen Aufwärtsdruck auf die Inflation ausüben.

Die Einschätzung der Bank von Russland zu Risiken im Zusammenhang mit der Lohndynamik, den Preisen für bestimmte Lebensmittel und möglichen Änderungen im Verbraucherverhalten hat sich nicht wesentlich geändert. Diese Risiken bleiben moderat.

Sollte sich die Lage entsprechend der Basisprognose entwickeln, rechnet die Bank von Russland mit der Möglichkeit einer weiteren Senkung des Leitzinses bei einer der nächsten Vorstandssitzungen und einem Übergang zu einer neutralen Geldpolitik im ersten Halbjahr von 2020. Die Bank von Russland wird Entscheidungen über den Leitzins unter Berücksichtigung der tatsächlichen und erwarteten Inflationsdynamik im Verhältnis zum Ziel, der wirtschaftlichen Entwicklung über den Prognosezeitraum sowie der Bewertung von Risiken aus internen und externen Bedingungen und der Reaktion der Finanzmärkte darauf treffen ihnen.

Dynamik des Refinanzierungssatzes der Bank von Russland von 1992 bis 2015. Und weiter...

Das Material analysiert die Dynamik des Refinanzierungssatzes in den letzten 20 Jahren – beginnend mit dem 1. Januar 1992. Der höchste Refinanzierungssatz, der von der Zentralbank der Russischen Föderation im Zeitraum vom 15. Oktober 1993 bis 28. April 1994 festgelegt wurde, betrug 210 %. Im Laufe von 10 Jahren verlangsamte sich die Änderungsrate des Refinanzierungssatzes der Zentralbank, das heißt, der Refinanzierungssatz wurde stabiler. Im Zeitraum von 1993 bis 2000 änderte sich der Refinanzierungssatz hauptsächlich im Jahresverlauf vom 5- bis 9-fachen. Im Zeitraum 2002 bis 2007 stabilisierte sich der Refinanzierungssatz und veränderte sich im Laufe des Jahres vom 1- bis 3-fachen, jedoch nur nach unten.

Im Jahr 2008 stieg der Refinanzierungssatz der Zentralbank der Russischen Föderation stetig an, besonders häufig nach Beginn der globalen Finanzkrise. Im Jahr 2008 änderte sich der Refinanzierungssatz sechsmal, und das, obwohl fast alle Zentralbanken der führenden Länder der Welt die Zinssätze nach unten korrigierten. Doch trotz der schwierigen Finanzperiode beendete Russland das Jahr 2008 mit einem Refinanzierungssatz von 13,00 %. (Anweisung der Zentralbank der Russischen Föderation vom 28. November 2008 Nr. 2135-U „Über die Höhe des Refinanzierungssatzes der Bank von Russland“) und eine Inflationsrate von 13,3 %, d. h. Die Zentralbank der Russischen Föderation hielt die Lage unter Kontrolle.

Der Refinanzierungssatz der Zentralbank der Russischen Föderation änderte sich im Jahr 2009 zehnmal, jeweils nach unten. Russland beendete das Jahr 2009 mit einem Zentralbank-Refinanzierungssatz von 8,75 % und einer Inflation von 8,8 % (Rosstat-Daten), und das waren die niedrigsten Werte seit 1991, also in der gesamten Geschichte des postsowjetischen Russlands. Der von der Regulierungsbehörde festgelegte niedrige Refinanzierungssatz zielte darauf ab, die Kreditvergabetätigkeit der Banken anzukurbeln und Inflationsprozesse einzudämmen.

Im Jahr 2010 änderte sich der Refinanzierungssatz der Zentralbank nur viermal, und zwar nur nach unten. Im Jahr 2010 wurde mit 7,75 % auch der niedrigste Refinanzierungssatz in der gesamten Existenz der Russischen Föderation verzeichnet, der vom 1. Juni 2010 bis 27. Februar 2011 galt. Russland beendete das Jahr 2010 mit einem Refinanzierungssatz der Zentralbank von 7,75 % und einer Inflation von 8,8 %.

Russland beendete das Jahr 2011 mit einem Refinanzierungssatz von 8,00 %. Dies war der vierte Wert des Refinanzierungssatzes der Bank von Russland für das Jahr. Im Laufe des Jahres wurde der Satz dreimal angepasst. Die Inflation in der Russischen Föderation betrug im Jahr 2011 6,1 %, was einen historischen Tiefstwert für das Land darstellt.

Das Jahr 2012 endete mit einem Refinanzierungssatz von 8,25 % und einer Inflation von 6,6 %. Im Jahr 2012 wurde der Refinanzierungssatz von der Bank von Russland nur einmal geändert – ab dem 14. September um 0,25 Punkte nach oben. In den letzten acht Monaten des Jahres 2012 betrug der Refinanzierungssatz 8,00 %.

Das Jahr 2013 endete in Russland mit einem Refinanzierungssatz von 8,25 %, einem Leitzins von 5,5 % und einer Inflation von 6,5 %. Im gesamten Jahr 2013 blieb der Refinanzierungssatz der Bank of Russia unverändert und betrug 8,25 %. Und ab dem 13. September dieses Jahres begann der Refinanzierungssatz eine untergeordnete Rolle zu spielen und wird von der Bank von Russland als Referenz bereitgestellt. Nach dem Projekt der Bank of Russia muss der Refinanzierungssatz bis 2016 wertmäßig dem Leitzins entsprechen.

Das Jahr 2014 endete mit einem Refinanzierungssatz von 8,25 %, einem Leitzins von 17 % und einer Inflation von 11,4 %. Im Jahr 2014 hätte die Politik der Zentralbank der Russischen Föderation die Anpassung an das Niveau des Leitzinses fortsetzen sollen. Tatsächlich hat sich der Refinanzierungssatz von Januar bis Dezember 2014 nicht geändert, und aufgrund des starken Anstiegs des Leitzinses zum Jahresende erscheint seine Änderung immer noch unrealistisch.

Im gesamten Jahr 2015 änderte sich der Refinanzierungssatz nicht und das Jahr endete mit einem Refinanzierungssatz von 8,25 % und einem Leitzins von 11,0 %.

Zu Beginn des Jahres 2016 betrug der Refinanzierungssatz 11,00 % und war damit der gleiche wie der Leitzins. Anschließend erfolgte die Änderung des Refinanzierungssatzes gleichzeitig mit der Änderung des Leitzinses der Bank von Russland und um denselben Betrag. Ab dem 1. Januar 2016 wird kein unabhängiger Wert des Refinanzierungssatzes ermittelt und die Dynamik nicht erfasst. Der Leitzins wurde im Jahr 2016 zweimal geändert (auf 10,5 % und auf 10,0 %). Ende 2016 wurde der Leitzins bei 10,00 % belassen.

Der Leitzins/Refinanzierungssatz für 2017 änderte sich sechsmal und alle nach unten – von 10,11 % auf 7,75 % (zu Jahresbeginn betrug er 10,0 %, ab dem 27. März 2017 sank er auf 9,75 %, ab dem 05.02.2017). vom 19.06.2017 auf 9,25 %, vom 18.09.2017 auf 8,50 %, vom 30.10.2017 auf 8,25 % und vom 18.12.2017 auf 7,75 % gesunken.

Zu Beginn des Jahres 2018 behielt die Bank von Russland den Leitzins bei 7,75 % pro Jahr, ab dem 12.02.2018 wurde er auf 7,50 %, ab dem 26.03.2018 auf 7,25 % und ab dem 09. 17/2018 wurde er aufgrund geänderter äußerer Bedingungen auf 7,50 % erhöht. Am 17. Dezember 2018 erfolgte die letzte Zinsänderung des Jahres auf 7,75 %, dies ist der 5. Leitzins/Refinanzierungssatz/, der im Jahr 2018 eingeführt wurde.

Im Zeitraum Januar bis Juni 2019 betrug der Leitzins der Bank von Russland 7,75 % pro Jahr, ab dem 17. Juni 2019 wurde er auf - 7,50 % und ab dem 29. Juli 2019 auf 7,25 % gesenkt.

Nachfolgend sind alle Refinanzierungssätze der Zentralbank der Russischen Föderation ab 1992 bis zum Datum der Abschaffung ihrer unabhängigen offiziellen Einrichtung sowie die Leitzinsen der letzten drei Jahre aufgeführt.

Dynamik des Leitzinses der Bank von Russland für den Zeitraum 2017 - 2019 sieht es so aus:

Die Dynamik des Leitzinses seit seiner Einführung (ab 13. September 2013) und die Geschichte seiner Einführung können eingesehen werden

Der Leitzins/Refinanzierungssatz/ liegt für heute (vom 17.06.2019 bis 28.07.2019) bei 7,50 % und ab dem 29.07.2019 bei 7,25 %.

Entscheidungen der Bank von Russland über den Refinanzierungssatz

Der Vorstand der Bank von Russland hat am 13. September 2013 beschlossen, das System der geldpolitischen Instrumente zu verbessern. Aufgrund dieser Entscheidung begann der Leitzins die Hauptrolle in der Politik der Bank zu spielen, und der Refinanzierungssatz spielte eine untergeordnete Rolle und wird als Referenz angegeben. Darüber hinaus hat der Vorstand der Zentralbank beschlossen, dass im Zeitraum vom 13. September 2013 bis 1. Januar 2016 der Refinanzierungssatz an das Niveau des Leitzinses angepasst wird.

Seit dem 01.01.2016 wird der Refinanzierungssatz auf der Website des Zentralrusslands der Russischen Föderation nicht mehr als Referenz angegeben, da er nun dem Leitzins entspricht.

Der Beschluss zur Anpassung des Refinanzierungssatzes wurde am 11. Dezember 2015 gefasst Die Bank von Russland zusammen mit der Regierung, die Folgendes vorsieht:

• Ab dem 1. Januar 2016 entspricht der Wert des Refinanzierungssatzes durch Beschluss des Verwaltungsrats der Bank von Russland vom 11. Dezember 2015 dem am entsprechenden Datum ermittelten Wert des Leitzinses der Bank von Russland und darüber hinaus Ein unabhängiger Wert ist nicht festgelegt. Zukünftig werden Änderungen des Refinanzierungssatzes gleichzeitig mit Änderungen des Leitzinses der Bank von Russland um den gleichen Betrag erfolgen.
• Ab dem 1. Januar 2016 wird die Regierung der Russischen Föderation in allen Vorschriften anstelle des Refinanzierungssatzes auch den Leitzins der Bank von Russland verwenden (die Anordnung wurde vom russischen Premierminister D. Medwedew unterzeichnet).