Le të shohim 12 raportet kryesore të analizës financiare të një ndërmarrje. Për shkak të shumëllojshmërisë së tyre të gjerë, shpesh është e vështirë të kuptosh se cilat janë bazë dhe cilat jo. Prandaj, u përpoqa të nxjerr në pah treguesit kryesorë që përshkruajnë plotësisht aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Në veprimtarinë e një ndërmarrjeje përplasen gjithmonë dy vetitë e saj: aftësia paguese dhe efikasiteti i saj. Nëse aftësia paguese e ndërmarrjes rritet, atëherë efikasiteti zvogëlohet. Mund të vërehet një marrëdhënie e kundërt midis tyre. Si aftësia paguese ashtu edhe efikasiteti operacional mund të përshkruhen me koeficientë. Ju mund të përqendroheni në këto dy grupe koeficientësh, megjithatë, është më mirë t'i ndani ato në gjysmë. Kështu, grupi i Aftësisë paguese ndahet në Likuiditet dhe Stabilitet Financiar dhe grupi i Efikasitetit të Ndërmarrjeve ndahet në Rentabilitet dhe Aktivitet Biznesi.

Ne i ndajmë të gjitha raportet e analizës financiare në katër grupe të mëdha treguesish.

1. Likuiditeti ( aftësia paguese afatshkurtër),
2. Stabiliteti financiar ( aftësia paguese afatgjatë),
3. Rentabiliteti ( efikasiteti financiar),
4. Aktiviteti i biznesit ( efikasiteti jofinanciar).

Tabela e mëposhtme tregon ndarjen në grupe.

Në secilin grup do të zgjedhim vetëm 3 koeficientët e parë, në fund do të marrim gjithsej 12 koeficientë. Këta do të jenë koeficientët më të rëndësishëm dhe kryesorë, sepse në përvojën time janë ata që përshkruajnë më plotësisht aktivitetet e ndërmarrjes. Koeficientët e mbetur që nuk përfshihen në krye, si rregull, janë pasojë e këtyre. Le të fillojmë me biznesin!

3 raportet kryesore të likuiditetit

Le të fillojmë me treshen e artë të raporteve të likuiditetit. Këto tre raporte ofrojnë një kuptim të plotë të likuiditetit të ndërmarrjes. Kjo përfshin tre koeficientë:

1. Raporti i tanishëm,
2. Raporti absolut i likuiditetit,
3. Raport i shpejtë.

Kush përdor raportet e likuiditetit?

Më i popullarizuari në mesin e të gjitha raporteve, përdoret kryesisht nga investitorët në vlerësimin e likuiditetit të një ndërmarrje.

Interesante për furnitorët. Ai tregon aftësinë e kompanisë për të paguar kontraktorët-furnizuesit.

Llogaritur nga huadhënësit për të vlerësuar aftësinë paguese të shpejtë të një ndërmarrje kur lëshon kredi.

Tabela e mëposhtme tregon formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të likuiditetit dhe vlerat standarde të tyre.

3 treguesit kryesorë të stabilitetit financiar

Le të vazhdojmë të shqyrtojmë tre faktorët kryesorë të stabilitetit financiar. Dallimi kryesor midis raporteve të likuiditetit dhe raporteve të stabilitetit financiar është se grupi i parë (likuiditeti) pasqyron aftësinë paguese afatshkurtër dhe ky i fundit (stabiliteti financiar) pasqyron aftësinë paguese afatgjatë. Por në fakt, si raportet e likuiditetit ashtu edhe ato të stabilitetit financiar pasqyrojnë aftësinë paguese të një ndërmarrje dhe mënyrën se si ajo mund të paguajë borxhet e saj.

1. Koeficienti i autonomisë,
2. Norma e kapitalizimit,
3. Raporti i sigurimit të kapitalit të vet qarkullues.

Koeficienti i autonomisë(pavarësia financiare) përdoret nga analistët financiarë për diagnostikimin e tyre të ndërmarrjes së tyre për stabilitetin financiar, si dhe nga menaxherët e arbitrazhit (në përputhje me Dekretin e Qeverisë së Federatës Ruse të 25 qershorit 2003 Nr. 367 "Për miratimin të rregullave për kryerjen e analizave financiare nga menaxherët e arbitrazhit”).

Norma e kapitalizimit e rëndësishme për investitorët që e analizojnë atë për të vlerësuar investimet në një kompani të caktuar. Një kompani me një raport të madh kapitalizimi do të jetë më e preferueshme për investim. Vlerat shumë të larta të koeficientit nuk janë shumë të mira për investitorin, pasi rentabiliteti i ndërmarrjes dhe në këtë mënyrë të ardhurat e investitorit zvogëlohen. Përveç kësaj, koeficienti llogaritet nga huadhënësit, sa më e ulët të jetë vlera, aq më e preferueshme është dhënia e një kredie.

rekomanduese(sipas Dekretit të Qeverisë së Federatës Ruse të datës 20 maj 1994 Nr. 498 "Për disa masa për zbatimin e legjislacionit për falimentimin (falimentimin) e një ndërmarrje", i cili u bë i pavlefshëm në përputhje me Dekretin 218 të 15 Prillit, 2003) përdoret nga menaxherët e arbitrazhit. Ky raport mund t'i atribuohet edhe grupit të likuiditetit, por këtu do ta caktojmë në grupin e Stabilitetit Financiar.

Tabela e mëposhtme paraqet formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të stabilitetit financiar dhe vlerat standarde të tyre.

3 raportet kryesore të përfitimit

Le të vazhdojmë të shqyrtojmë tre raportet më të rëndësishme të përfitimit. Këto raporte tregojnë efektivitetin e menaxhimit të parave të gatshme në ndërmarrje.

Ky grup treguesish përfshin tre koeficientë:

1. Kthimi në asete (ROA),
2. Kthimi nga kapitali (ROE),
3. Kthimi në shitje (ROS).

Kush i përdor raportet e stabilitetit financiar?

Raporti i kthimit nga aktivet(ROA) përdoret nga analistët financiarë për të diagnostikuar performancën e një biznesi në aspektin e përfitimit. Raporti tregon kthimin financiar nga përdorimi i aseteve të ndërmarrjes.

Raporti i kthimit nga kapitali(ROE) është me interes për pronarët e bizneseve dhe investitorët. Ai tregon se sa efektivisht janë përdorur paratë e investuara në ndërmarrje.

Raporti i kthimit nga shitjet(ROS) përdoret nga menaxheri i shitjeve, investitorët dhe pronari i ndërmarrjes. Koeficienti tregon efikasitetin e shitjeve të produkteve kryesore të ndërmarrjes, plus ju lejon të përcaktoni pjesën e kostos në shitje. Duhet theksuar se ajo që është e rëndësishme nuk është se sa produkte ka shitur kompania, por sa fitim neto ka fituar nga këto shitje.

Tabela e mëposhtme tregon formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të përfitimit dhe vlerat e tyre standarde.

3 raportet kryesore të aktivitetit të biznesit

Le të kalojmë në shqyrtimin e tre koeficientëve më të rëndësishëm të aktivitetit të biznesit (xhiro). Dallimi ndërmjet këtij grupi koeficientësh dhe grupit të koeficientëve të profitabilitetit është se ata tregojnë efikasitetin jofinanciar të ndërmarrjes.

Ky grup treguesish përfshin tre koeficientë:

1. Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme,
2. Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme,
3. Raporti i qarkullimit të inventarit.

Kush përdor raportet e aktivitetit të biznesit?

Përdoret nga CEO, drejtori komercial, drejtuesi i shitjeve, menaxherët e shitjeve, drejtori financiar dhe menaxherët financiarë. Koeficienti tregon se sa efektivisht është strukturuar ndërveprimi ndërmjet ndërmarrjes sonë dhe palëve tona.

Përdoret kryesisht për të përcaktuar mënyrat për të rritur likuiditetin e një ndërmarrje dhe është me interes për pronarët dhe kreditorët e ndërmarrjes. Ai tregon se sa herë në periudhën raportuese (zakonisht një vit, por mund të jetë edhe një muaj ose një çerek) kompania ka shlyer borxhet e saj ndaj kreditorëve.

Mund të përdoret nga drejtori komercial, shefi i departamentit të shitjeve dhe menaxherët e shitjeve. Ai përcakton efikasitetin e menaxhimit të inventarit në një ndërmarrje.

Tabela e mëposhtme tregon formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të aktivitetit të biznesit dhe vlerat standarde të tyre. Ka një pikë të vogël në formulën e llogaritjes. Të dhënat në emërues zakonisht merren si mesatare, d.m.th. Vlera e treguesit në fillim të periudhës raportuese mblidhet me atë të fundit dhe pjesëtohet me 2. Prandaj, në formula, emëruesi është 0.5 kudo.

Përmbledhje

Le të përmbledhim 12 raportet kryesore për analizën financiare të një ndërmarrje. Në mënyrë konvencionale, ne kemi identifikuar 4 grupe të treguesve të performancës së ndërmarrjeve: Likuiditeti, Stabiliteti financiar, Rentabiliteti, Aktiviteti i biznesit. Në secilin grup, ne kemi identifikuar 3 raportet më të rëndësishme financiare. 12 treguesit që rezultojnë pasqyrojnë plotësisht të gjitha aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Me llogaritjen e tyre duhet të fillojë analiza financiare. Për secilin koeficient ofrohet një formulë llogaritëse, kështu që nuk do të keni vështirësi për ta llogaritur atë për ndërmarrjen tuaj.

Analiza e pasqyrave financiare është procesi me të cilin vlerësojmë pozicionin dhe performancën financiare të kaluar dhe aktuale të një organizate.

Burimi kryesor i informacionit për aktivitetet e një ndërmarrje janë pasqyrat kontabël (financiare). Bilanci (Formulari Nr. 1) dhe Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes (Formulari nr. 2) përmbajnë më shumë informacion për analizë për një analizë më të detajuar të vitit financiar, mund të përdoren të dhënat nga të gjitha shtojcat e bilancit;

Analiza e pasqyrave financiare është një mjet për identifikimin e problemeve në menaxhimin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike, për zgjedhjen e fushave për investimin e kapitalit dhe parashikimin e treguesve individualë.

Analiza e Formularit Nr. 1 “Bilanci”

Nga të gjitha format e raportimit financiar, forma më informuese për analizimin dhe vlerësimin e gjendjes financiare të një organizate është bilanci (formulari nr. 1). Bilanci karakterizon në terma monetarë pozicionin financiar të organizatës në datën e raportimit. Aktivi i bilancit është ndërtuar në mënyrë që të rritet likuiditeti i fondeve, domethënë në varësi të drejtpërdrejtë nga shkalla e shndërrimit të këtyre aktiveve në procesin e qarkullimit ekonomik në formë monetare.

Likuiditeti i bilancit— shkalla në të cilën detyrimet e një organizate mbulohen nga aktivet e saj, e cila pasqyron shkallën e kthimit në qarkullim të parave të investuara në lloje të ndryshme pronash dhe detyrimesh. Shkalla e likuiditetit varet nga sa kohë zgjat ky proces.

Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e fondeve sipas aktivit, të grupuara sipas shkallës së likuiditetit të tyre dhe të renditura në rend zbritës të likuiditetit, me detyrime pasive , të grupuara sipas datave të maturimit të tyre dhe të renditura në rend rritës të maturimit.

Në varësi të shkallës së likuiditetit, domethënë shpejtësisë së konvertimit në para, Pasuritë e organizatës ndahen në grupet e mëposhtme:

• A1. Shumica e aktiveve likuide — Këto përfshijnë të gjithë zërat e mjeteve monetare të ndërmarrjes dhe investimet financiare afatshkurtra (letrat me vlerë). Ky grup llogaritet si më poshtë:

A1 = Cash + Investime financiare afatshkurtra.

• A2. Asete të tregtueshme shpejt — llogaritë e arkëtueshme për të cilat pagesat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit.

A2 = Llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra.

• A3. Asetet me lëvizje të ngadalta — zërat në seksionin II të aktiveve të bilancit, duke përfshirë inventarët, TVSH-në, llogaritë e arkëtueshme (pagesat për të cilat priten më shumë se 12 muaj pas datës së raportimit) dhe aktive të tjera rrjedhëse.

A3 = Inventarët + Llogaritë e arkëtueshme afatgjata + TVSH + aktive të tjera rrjedhëse.

• A4. Asetet e vështira për t'u shitur - artikujt në seksionin I aktivet e bilancit - aktivet afatgjata.

A 4 = Mjetet afatgjata.

Detyrimet e bilancit grupohen sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre:

• P1. Detyrimet më urgjente — për të Kjo përfshin llogaritë e pagueshme.

P1 = Llogaritë e pagueshme.

• P2. Këto janë detyrime afatshkurtra Këto janë fondet e huazuara afatshkurtra, borxhi ndaj pjesëmarrësve për pagesën e të ardhurave dhe detyrime të tjera afatshkurtra.

P2 = Fonde të huazuara afatshkurtra + borxh ndaj pjesëmarrësve për pagesën e të ardhurave + detyrime të tjera afatshkurtra.

• P3. Detyrimet afatgjata - këto janë zëra të bilancit që lidhen me seksionet IV dhe V, domethënë kreditë afatgjata dhe fondet e huazuara, si dhe të ardhurat e shtyra, rezervat për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme.

P3 = Detyrime afatgjata + Të ardhura të shtyra + Rezerva për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme.

• P4. Detyrime të përhershme ose të qëndrueshme - këto janë nenet në seksionin III të bilancit “Kapitali dhe Rezervat”.

P4 = Kapitali dhe rezervat (kapitali i vetë organizatës) .

Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit, duhet të krahasoni rezultatet e grupeve të dhëna për aktivet dhe detyrimet.

Bilanci është likuid nëse plotësohen pabarazitë e mëposhtme: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.

Për të analizuar likuiditetin, përpilohet një tabelë. 2, në kolonat e të cilave regjistrohen të dhënat në fillim dhe në fund të periudhës raportuese të bilancit (Tabela 1).

Tabela 1.Dinamika dhe struktura e aktiveve dhe detyrimeve të Asia LLC, mijë rubla.

Tabela 2. Analiza e likuiditetit të bilancit të Asia LLC, mijë rubla.

Sipas rezultateve të tabelës. 3, likuiditeti i bilancit të Asia LLC mund të karakterizohet si i pamjaftueshëm, pasi kushtet e pabarazisë së parë në fillim dhe në fund të periudhës nuk janë plotësuar, gjë që tregon paaftësinë e ndërmarrjes për të shlyer detyrimet e saj më urgjente. .

Tabela 3. Analiza e likuiditetit të bilancit të kompanisë Asia LLC

Krahasimi i rezultateve të grupit të parë për aktivet dhe detyrimet, pra A1 dhe P1 (afat deri në tre muaj), pasqyron raportin e pagesave dhe arkëtimeve korente. Krahasimi i rezultateve të grupit të dytë për aktivet dhe detyrimet, pra A2 dhe P2 (afat nga tre deri në gjashtë muaj), tregon një tendencë të rritjes ose uljes së likuiditetit korent në të ardhmen e afërt. Krahasimi i totalit të aktiveve dhe detyrimeve për grupin e tretë dhe të katërt pasqyron raportin e pagesave dhe arkëtimeve në një të ardhme relativisht të largët. Analiza e kryer sipas kësaj skeme paraqet mjaft plotësisht situatën financiare nga pikëpamja e mundësive të shlyerjeve në kohë.

Raportet më të rëndësishme analitike që mund të përdoren për një vlerësim të përgjithshëm të likuiditetit të një organizate janë si më poshtë:

• raporti absolut i likuiditetit (K al);
• raporti i shpejtë (i ndërmjetëm) i likuiditetit (Kbl);
• raporti aktual (total) i likuiditetit (K tl);
• aktivet korrente neto.

Treguesit e likuiditetit të organizatës janë dhënë në tabelë. 4.

Tabela 4. Treguesit e likuiditetit të organizatës

Raporti absolut i likuiditetitështë kriteri më i rreptë për likuiditetin e një organizate; tregon se cila pjesë e detyrimeve afatshkurtra, nëse është e nevojshme, mund të shlyhet menjëherë duke përdorur mjete monetare në dispozicion dhe letra me vlerë të tregtueshme.

Vlera normale e raportit absolut të likuiditetit varion nga 0.2-0.3. Kjo vlerë e raportit absolut të likuiditetit do të thotë se 20-30% e detyrimeve afatshkurtra mund të shlyhen nga kompania menjëherë me para në dorë.

Shembull

Sipas formularit nr. 1, dihet se rreshti 260 = 1973 mijë rubla. në fillim të periudhës, 3474 mijë rubla. në fund të periudhës. Faqe 250 = 6810 mijë rubla. në fund të periudhës. Linja 690 në fillim të periudhës arriti në 14,597 mijë rubla, në fund të periudhës - 11,089 mijë rubla.

Cal (në fillim) = 1973 / 14,597 = 0,135

Cal (në fund) = (3474 + 6810) / 11,089 = 0,927

Dinamika e raportit absolut të likuiditetit është pozitive dhe shënoi vlerën 0.792 (0.927 - 0.135). Megjithatë, treguesit e likuiditetit absolut korrespondojnë me standardin vetëm në fund të periudhës. Kështu, në fillim të periudhës, për 1 rubla borxh, ndërmarrja mund të paguante shpejt 13.5 kopekë, në fund të periudhës - 92.7 kopekë.

Raporti i shpejtë (i ndërmjetëm) i likuiditetit karakterizon atë pjesë të detyrimeve korrente që mund të shlyhet jo vetëm nga paratë e gatshme, por edhe nga arkëtimet e pritshme për produktet e dërguara, punën e kryer ose shërbimet e bëra.

Raporti i likuiditetit aktual (total). tregon nëse organizata ka fonde të mjaftueshme që mund të përdoren për detyrime afatshkurtra gjatë një periudhe të caktuar.

Duhet theksuar se në përputhje me dokumentin zyrtar - Dispozitat metodologjike për vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjeve dhe vendosjen e një strukture të pakënaqshme të bilancit, miratuar me Urdhër të FSFR-së datë 23 janar 2001 nr. 16, për njohjen e bilancit. Struktura e fletës si e kënaqshme, raporti aktual i likuiditetit duhet të jetë i barabartë ose më i madh se 2.0. Por në kushte reale, një ndërmarrje mund të jetë në një gjendje të qëndrueshme me një raport aktual të likuiditetit prej 1.3-1.5.

Asetet korente neto (kapitali) janë të nevojshme për të ruajtur stabilitetin financiar të organizatës, pasi teprica e aktiveve rrjedhëse mbi detyrimet afatshkurtra do të thotë që organizata jo vetëm që mund të shlyejë detyrimet e saj afatshkurtra, por gjithashtu ka burimet financiare për të zgjeruar aktivitetet e saj në të ardhmen. . Prania e kapitalit qarkullues shërben si një tregues pozitiv për investitorët dhe kreditorët për të investuar në organizatë.

Dinamika e treguesve të aftësisë paguese jepet në tabelë. 5.

Tabela 5. Dinamika e treguesve të aftësisë paguese të Asia LLC

Pas analizimit të të dhënave në tabelë. Figura 5 tregon se vlera e raportit absolut të likuiditetit në fillim të periudhës është më e lartë se vlera e rekomanduar. Kjo sugjeron që 42.0% e detyrimeve afatshkurtra do të shlyhen çdo ditë. Në fund të periudhës ky raport zbret në 0.10, që është nën vlerën e rekomanduar, pra kompania do të shlyejë çdo ditë vetëm 10% të detyrimeve afatshkurtra.

Kështu, mund të konstatojmë se gjatë periudhës së analizuar ka pasur ndryshime shumë të rëndësishme në raportin e aktiveve rrjedhëse dhe detyrimeve afatshkurtra. Kështu, në fillim të periudhës së kaluar, ka një tepricë të aktiveve korrente ndaj detyrimeve. Vlerat e larta të pothuajse të gjitha raporteve sugjerojnë se në fund të periudhës së kaluar organizata kishte fonde të mjaftueshme për të siguruar shlyerjen e detyrimeve të saj.

Në "Rekomandimet metodologjike për zhvillimin e politikës financiare të një organizate", të miratuar me Urdhrin nr. 18 të Ministrisë së Ekonomisë të Federatës Ruse, gjendja e ndërmarrjes ndahet në dy nivele. Këto kategori kanë dallime domethënëse. Niveli i parë përfshin tregues për të cilët janë përcaktuar vlerat standarde: treguesit e aftësisë paguese dhe të stabilitetit financiar.

Kur analizoni dinamikën e këtyre treguesve, duhet t'i kushtoni vëmendje tendencës së ndryshimeve. Nëse vlera e tyre është më e ulët se standardi ose më e lartë, atëherë kjo duhet të konsiderohet si një përkeqësim i karakteristikave të organizatës së analizuar.

Çelësi i stabilitetit të pozicionit të një ndërmarrje është stabiliteti i saj financiar, domethënë një gjendje e tillë financiare që garanton aftësinë paguese të saj të vazhdueshme. Një subjekt i tillë ekonomik, me shpenzimet e veta, mbulon fondet e investuara në aktive, nuk lejon të arkëtueshme dhe të pagueshme të pajustifikuara dhe i paguan detyrimet në kohë.

Stabiliteti financiarështë aftësia e një subjekti biznesi për të funksionuar dhe zhvilluar, për të mbajtur një ekuilibër të aktiveve dhe detyrimeve të tij në një mjedis të jashtëm dhe të brendshëm në ndryshim, duke garantuar aftësinë paguese të vazhdueshme dhe tërheqjen e investimeve brenda nivelit të pranueshëm të rrezikut. Stabiliteti financiar pasqyron stabilitetin e karakteristikave të përftuara duke analizuar gjendjen financiare të ndërmarrjes në dritën e një perspektive afatgjatë, dhe shoqërohet me strukturën e përgjithshme të financave dhe varësinë e ndërmarrjes nga kreditorët dhe investitorët.

Detyra e analizës së stabilitetit financiar është të vlerësojë shkallën e pavarësisë nga burimet e financimit të huazuara. Kjo analizë ju lejon të zbuloni se sa e pavarur është organizata nga pikëpamja financiare, nëse niveli i kësaj pavarësie po rritet apo ulet dhe nëse gjendja e aktiveve dhe detyrimeve të saj përmbush objektivat e aktiviteteve të saj financiare dhe ekonomike.

Qëndrueshmëria e një ndërmarrje ndikohet nga faktorë të ndryshëm: pozicioni i organizatës në treg; prodhimi i produkteve të lira dhe me kërkesë; potencialin e tij në bashkëpunimin e biznesit; shkalla e varësisë nga kreditorët dhe investitorët e jashtëm; disponueshmëria e debitorëve tretës; efikasiteti i operacioneve afariste dhe financiare etj.

Treguesit kryesorë që karakterizojnë stabilitetin financiar (strukturën e kapitalit) të organizatave përfshijnë (Tabela 6):

• raporti i kapitalizimit (K k);
• koeficienti i pavarësisë financiare (K nezav);
• koeficienti i financimit (K fz);
• koeficienti i stabilitetit financiar (pasqyra financiare K).

Tabela 6. Treguesit e stabilitetit financiar

Norma e kapitalizimit (raporti i borxhit ndaj kapitalit) tregon se cilat fonde ka më shumë ndërmarrja - huazuar apo zotëruar. Ai gjithashtu tregon se sa fonde të huazuara kompania tërhoqi për 1 rubla të fondeve të veta të investuara në aktive. Sa më i ulët të jetë raporti, aq më i qëndrueshëm është pozicioni financiar i organizatës.

Raporti i Pavarësisë Financiare(autonomia) tregon peshën e mjeteve të veta në shumën totale të burimeve të financimit. Ky raport tregon se sa një organizatë mund të zvogëlojë sasinë e aktiveve pa dëmtuar interesat e kreditorëve. Sa më i lartë të jetë raporti, aq më i qëndrueshëm është pozicioni financiar i organizatës.

Raporti i financimit tregon se cila pjesë e aktiviteteve të organizatës financohet nga fondet e veta dhe cila pjesë nga fondet e marra hua. Nëse raporti i financimit është më i vogël se 1 (shumica e pasurisë së ndërmarrjes formohet nga fondet e marra hua), kjo mund të tregojë rrezikun e falimentimit dhe shpesh e bën të vështirë marrjen e një kredie.

Raporti i stabilitetit financiar tregon se cila pjesë e aktivit financohet nga burime të qëndrueshme, domethënë pjesa e atyre burimeve të financimit që organizata mund të përdorë në aktivitetet e saj për një kohë të gjatë. Nëse vlera e koeficientit luhatet ndërmjet 80-90% dhe ka një trend pozitiv, atëherë pozita financiare e organizatës është e qëndrueshme.

Treguesit e stabilitetit financiar të Asia LLC janë dhënë në tabelë. 7.

Tabela 7. Treguesit e stabilitetit financiar të Asia LLC, mijë rubla.

Veprimtaria e biznesit- kjo është performanca e ndërmarrjes në raport me sasinë e burimeve të avancuara ose sasinë e konsumit të tyre në procesin e prodhimit. Aktiviteti i biznesit manifestohet në zhvillimin dinamik të një subjekti ekonomik, arritjen e qëllimeve të tij, si dhe shpejtësinë e qarkullimit të fondeve:

• madhësia e qarkullimit vjetor varet nga shpejtësia e qarkullimit të fondeve;
• madhësia e xhiros dhe, rrjedhimisht, shkalla e qarkullimit lidhet me shumën relative të shpenzimeve gjysmë fikse: sa më i shpejtë të jetë qarkullimi, aq më pak janë këto shpenzime për çdo qarkullim;
• përshpejtimi i qarkullimit në një ose një fazë tjetër të qarkullimit të fondeve nënkupton përshpejtimin e qarkullimit në faza të tjera.

Aktiviteti afarist i një organizate në aspektin financiar manifestohet, para së gjithash, në shpejtësinë e qarkullimit të fondeve të saj. Analiza e aktivitetit të biznesit konsiston në studimin e niveleve dhe dinamikës së raporteve të ndryshme të qarkullimit financiar.

Përshpejtimi i qarkullimit zvogëlon nevojën për fonde ose lejon prodhim shtesë.

Si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit çlirohen elementë materialë të kapitalit qarkullues, kërkohen më pak rezerva të lëndëve të para, furnizimeve, karburanteve, rezervave të punës në vazhdim etj., dhe për rrjedhojë, burimet monetare të investuara më parë në këto rezerva dhe rezerva janë. liruar gjithashtu. Rritja e numrit të rrotullimeve arrihet duke reduktuar kohën e prodhimit dhe kohën e qarkullimit. Për të zvogëluar kohën e prodhimit, është e nevojshme të përmirësohet teknologjia, të mekanizohet dhe të automatizohet puna. Reduktimi i kohës së qarkullimit arrihet përmes zhvillimit të specializimit dhe bashkëpunimit, përshpejtimit të transportit, rrjedhës së dokumenteve dhe vendbanimeve.

Treguesit kryesorë të qarkullimit janë dhënë në tabelë. 8.

Tabela 8. Treguesit e aktivitetit të biznesit (xhiro)

Raporti i qarkullimit total të kapitalit pasqyron shkallën e qarkullimit (numrin e qarkullimeve për periudhë) të të gjithë kapitalit të organizatës. Rritja e raportit total të qarkullimit të kapitalit nënkupton një përshpejtim në qarkullimin e fondeve të organizatës ose rritje inflacioniste, dhe një rënie nënkupton një ngadalësim të qarkullimit të fondeve të organizatës.

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues tregon shkallën e qarkullimit të të gjithë kapitalit qarkullues të organizatës (si materiale ashtu edhe monetare).

Produktiviteti i kapitalit- raporti i shumës së të ardhurave nga shitjet me koston mesatare të aktiveve fikse gjatë vitit (d.m.th., sa të ardhura nga shitjet mund të "shtryheshin" nga aktivet fikse).

Rritja e produktivitetit të kapitalit tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të aktiveve fikse dhe vlerësohet si një trend pozitiv. Ajo mund të arrihet përmes një rritje të të ardhurave nga shitjet ose një ulje të vlerës së mbetur të aktiveve fikse. Në të njëjtën kohë, aktivet fikse, për shkak të konsumit të tyre, ulin vazhdimisht vlerën e tyre, por rritja e produktivitetit të kapitalit, e përfituar vetëm si rezultat i konsumimit të aktiveve fikse, nuk mund të konsiderohet si trend pozitiv. Një rënie e përkohshme e treguesit të produktivitetit të kapitalit mund të shkaktohet nga vënia në punë e objekteve të reja të prodhimit, restaurimi i shtrenjtë i aseteve fikse përmes riparimeve të mëdha ose modernizimit, i cili më pas duhet të çojë në një rritje të të ardhurave (neto) dhe një rritje shtesë të kapitalit. tregues i produktivitetit.

Raporti i kthimit mbi kapitalin e vet tregon shkallën e qarkullimit të kapitalit të vet (sa rubla të ardhurash për 1 rubla të kapitalit të investuar).

Kjo është karakteristika më e zakonshme që përdoret në analizimin e aktivitetit të biznesit. Rritja e këtij treguesi me një vlerë relativisht të qëndrueshme të treguesit të kapitalit të vet është një tendencë pozitive, që tregon aktivitetin e ndërmarrjes në tregjet e shitjeve, dhe një rënie tregon ose probleme me shitjet ose një rritje të pjesës së kapitalit të vet, që nuk përdoret mjaft efektivisht gjatë periudhës kohore të analizuar.

Analiza e formularit nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”

Pasqyra e fitimit dhe humbjes është burimi më i rëndësishëm i informacionit për analizimin e përfitimit të një ndërmarrje, rentabilitetin e prodhimit, përcaktimin e shumës së fitimit neto që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes dhe tregues të tjerë.

Rentabiliteti- një nga treguesit kryesorë të cilësisë së kostos së efikasitetit të prodhimit në një ndërmarrje, që karakterizon nivelin e kthimit të kostove dhe shkallën e fondeve në procesin e prodhimit dhe shitjes së produkteve (punëve, shërbimeve).

Treguesit kryesorë të përfitimit mund të grupohen në grupet e mëposhtme:

1. Treguesit e përfitimit të produktit. Llogaritur në bazë të të ardhurave nga shitja e produkteve (kryerja e punës, ofrimi i shërbimeve) dhe kostot e prodhimit dhe shitjes:

• përfitimi i shitjeve;
• rentabiliteti i aktiviteteve kryesore (rimbursimi i kostove).

2. Treguesit e përfitimit të pasurisë dhe pjesëve të saj:

• kthimi në totalin e kapitalit (aseteve);
• rentabiliteti i aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata.

3. Treguesit e kthimit të kapitalit të përdorur. Llogaritur në bazë të kapitalit të investuar:

• kthimi nga kapitali;
• kthimi i kapitalit të përhershëm.

Duhet të theksohet se në vendet me marrëdhënie tregu të zhvilluara, zakonisht çdo vit dhoma e tregtisë, shoqatat e industrisë ose qeveria publikojnë informacione mbi vlerat “normale” të treguesve të përfitueshmërisë. Krahasimi i treguesve tuaj me vlerat e tyre të pranueshme ju lejon të nxirrni një përfundim në lidhje me gjendjen e pozicionit financiar të ndërmarrjes. Në Rusi, kjo praktikë nuk është ende e disponueshme, kështu që baza e vetme për krahasim është informacioni mbi vlerën e treguesve në vitet e mëparshme.

Tabela 9. Treguesit që karakterizojnë rentabilitetin (përfitueshmërinë)

Kthimi në shitje pasqyron pjesën e fitimit në çdo rubla të të ardhurave nga shitjet. Në praktikën e huaj, ky tregues quhet marzhi i fitimit (marzhi komercial).

Një nga treguesit sintetikë të aktivitetit ekonomik të një organizate në tërësi është kthimi i aktiveve, i cili zakonisht quhet rentabiliteti ekonomik. Ky është treguesi më i përgjithshëm që i përgjigjet pyetjes se sa fitim merr një ent biznesi për 1 rubla të pasurisë së tij. Në veçanti, madhësia e dividentëve në aksionet në shoqëritë aksionare varet nga niveli i saj.

Në treguesin e kthimit të aktiveve, rezultati i aktiviteteve aktuale të periudhës së analizuar (fitimi) krahasohet me kapitalin fiks dhe qarkullues (asetet) në dispozicion të organizatës. Duke përdorur të njëjtat aktive, organizata do të bëjë një fitim në periudhat pasuese të aktivitetit. Fitimi është kryesisht (pothuajse 98%) rezultat i shitjes së produkteve (punëve, shërbimeve). Të ardhurat nga shitjet janë një tregues i lidhur drejtpërdrejt me vlerën e aseteve: ai përbëhet nga vëllimi natyror dhe çmimet e shitjes, dhe vëllimi natyror i prodhimit dhe shitjeve përcaktohet nga vlera e pronës.

Kthimi nga kapitali tregon se sa njësi të fitimit neto ka fituar secila njësi e investuar nga pronari i organizatës.

Kthimi i kapitalit të përhershëm tregon efikasitetin e përdorimit të kapitalit të investuar në aktivitetet e organizatës për një periudhë të gjatë.

Kështu, sistemi për analizimin e pasqyrave financiare të organizatave bazohet në një qasje të integruar për analizën e treguesve të aktiviteteve të tyre financiare dhe ekonomike, duke pasqyruar disponueshmërinë, shpërndarjen dhe përdorimin e burimeve financiare të një ndërmarrje ose organizate.

Metodologjia për analizimin e gjendjes financiare të subjekteve afariste përfshin:

• analiza e përfitimit të aktiviteteve ekonomike të një ndërmarrje ose organizate;
• analiza e stabilitetit financiar të organizatës;
• analiza e aktivitetit afarist të organizatës;
• analiza e likuiditetit dhe stabilitetit të tregut të organizatës.

Analiza e pasqyrave financiare të një organizate kryhet duke krahasuar treguesit e saj për periudha të ndryshme raportimi dhe vlerat standarde të rekomanduara dhe krahasimet për organizatat që i përkasin të njëjtave grupe (sipas industrisë, llojit të produktit, numrit të personelit, etj.).

Kur hartoni një plan biznesi, është e nevojshme të analizohen treguesit e gjendjes financiare të organizatës që zbaton projektin e investimit.

Nëse projekti parashikon krijimin e një organizate të re, atëherë kjo fazë anashkalohet në fazën fillestare dhe kryhet kur ndërmarrja të arrijë kapacitetin e saj të projektimit ose në përfundimin e projektit.

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes kryhet:

• para fillimit të zbatimit të një projekti investimi në një ndërmarrje ekzistuese;
• pas përfundimit të projektit.

Në rastin e parë, duhet të përcaktojmë shëndetin financiar të organizatës. Në fund të fundit, shpesh zhvillohet një projekt investimi pikërisht për të nxjerrë një organizatë nga një krizë. Nëse gjendja financiare e ndërmarrjes është e paqëndrueshme, atëherë gjatë zbatimit të projektit është e nevojshme të merret parasysh se mund të kërkohen fonde shtesë për financimin e aktiviteteve aktuale të kompanisë.

Në rastin e dytë, bëhet një analizë për të përcaktuar efektivitetin dhe efikasitetin e projektit që po zbatohet, nëse qëllimi kryesor ishte nxjerrja e kompanisë nga kriza. Ose thjesht duhet të siguroheni që ndërmarrja e re është financiarisht e qëndrueshme dhe e aftë të paguajë detyrimet e saj.

Nuk është e vështirë të llogaritësh treguesit financiarë, por si t'i analizosh?

Treguesit për analizë

Për të analizuar gjendjen financiare të një ndërmarrjeje, duhet të llogarisim treguesit e mëposhtëm:

• aftësia paguese - përcaktoni aftësinë e kompanisë suaj për të shlyer borxhet e saj brenda kornizës kohore të përcaktuar nga të ardhurat;
• Aktiviteti afarist i një ndërmarrje është një pronë e gjendjes financiare të ndërmarrjes, e cila karakterizohet nga treguesit e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse;
• Stabiliteti financiar - gjendja e financave të ndërmarrjes, e cila krijon të gjitha kushtet dhe parakushtet për aftësinë paguese të saj;
• likuiditeti - nëse aktivet mund të shndërrohen në para ose të shiten. Sa më e lartë të jetë shkalla e likuiditetit, aq më shpejt kompania mund të gjejë fonde për të mbuluar detyrimet e saj.

Për analizë, duhet të dimë dinamikën e ndryshimeve në tregues. Prandaj, llogaritja e treguesve kryhet për tre vjet ose më shumë dhe përmblidhet në një tabelë, e cila gjithashtu tregon kërkesat rregullatore për treguesit.

Treguesit llogariten në bazë të të dhënave nga bilanci dhe raporti i fitimit dhe humbjes. Metodologjia për llogaritjen e treguesve është standarde dhe pasqyrohet në rekomandimet metodologjike për llogaritjen e treguesve që karakterizojnë gjendjen financiare të një ndërmarrje.

Shembull analize

Kur treguesit llogariten dhe renditen në tabelë, mund të filloni t'i analizoni ato. Le të japim një shembull të një analize reale të gjendjes financiare të një ndërmarrje operative.

Tabela 1. Treguesit e aftësisë paguese

Treguesi i llogaritur i aftësisë paguese totale në vitin 2007 është përkeqësuar krahasuar me një vit më parë dhe është 1.2 muaj, por më pak se në vitin 2005 (1.75).

Të gjithë treguesit e aftësisë paguese janë përkeqësuar në krahasim me vitin 2006, me përjashtim të raportit të borxhit të brendshëm, i cili mbeti i barabartë me 0. Kjo do të thotë se kompania nuk ka borxh ndaj stafit dhe themeluesve për pagesën e të ardhurave.

Gjendja e treguesve të aftësisë paguese në tërësi mund të karakterizohet si pozitive, pasi vlerat standarde janë< 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.

Tabela 2. Treguesit e likuiditetit

Në vitin 2007, raporti i likuiditetit absolut u përmirësua krahasuar me treguesit e vitit 2006. Kjo ndodhi për shkak të rritjes së parave të gatshme në strukturën e aktiveve rrjedhëse.

Raporti i shpejtë i likuiditetit gjithashtu u rrit në vitin 2007 në krahasim me vitin 2006 dhe është 0.18, që është më pak se standardi 0.5. Dhe kjo tashmë mund të parashikojë disa vështirësi për organizatën nëse i duhet urgjentisht të paguajë detyrimet aktuale.

Raporti aktual i likuiditetit në vitin 2007 është ulur në krahasim me vitin 2006 dhe është 1.9, që është afër normës. Rënia e treguesit ka ardhur si pasojë e rritjes së llogarive të pagueshme.

Për të përmirësuar treguesit e likuiditetit, kompania duhet të zvogëlojë pjesën e inventarëve në strukturën e aktiveve korrente dhe të rrisë pjesën e parave të gatshme dhe investimet financiare afatshkurtra, si dhe të reduktojë llogaritë e pagueshme.

Tabela 3. Treguesit e stabilitetit financiar

Raporti i borxhit ndaj kapitalit në vitin 2007 ishte 0.3. Kjo do të thotë që për 1 rubla të fondeve të veta ka 0.3 rubla fonde të huazuara. Kjo korrespondon me vlerat e rekomanduara. Rritja e këtij treguesi krahasuar me vitin 2006 vjen si pasojë e rritjes së llogarive të pagueshme në vitin 2007.

Dinamika e koeficientit të autonomisë për periudhën e analizuar korrespondon me vlerat e rekomanduara. Vlerat pozitive të kapitalit për periudhën e analizuar tregojnë praninë e kapitalit të vet qarkullues - kushti kryesor për stabilitetin financiar.

Analiza e dinamikës së koeficientit të manovrueshmërisë së kapitalit aksionar tregon një ulje të peshës së kapitalit të vet në financimin e aktiviteteve korente.

Vlerat zero të treguesit të huamarrjes afatgjatë tregojnë pavarësinë e ndërmarrjes nga investitorët e jashtëm.

Pjesa e kapitalit të vet në kapitalin qarkullues ishte 0.47 në vitin 2007, që është më e vogël se në vitin 2006 (0.71) dhe korrespondon me nivelin e vitit 2005 (0.44). Kjo është për shkak të një rënie të fitimeve të pashpërndara në vitin 2007. Treguesit korrespondojnë me vlerat e rekomanduara.

Tabela 4. Treguesit e aktivitetit të biznesit

Tabela tregon treguesit e aktivitetit afarist të ndërmarrjes për tre vjet.

Raporti i kapitalit qarkullues na jep informacion për kohëzgjatjen e periudhës së qarkullimit të aktiveve korrente. Ky tregues është përkeqësuar krahasuar me vitin 2006 dhe është 2.31 muaj.

Raporti i qarkullimit të shumës së aktiveve korrente tregon numrin e qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues. Kjo shifër është ulur me 3 kthesa në krahasim me vitin 2006, por kjo është më e lartë se në vitin 2005 me 2 kthesa.

Kohëzgjatja e periudhës së qarkullimit të inventarit bën të mundur vlerësimin e shpejtësisë së qarkullimit të inventarit. Edhe ky tregues në vitin 2007 është përkeqësuar krahasuar me vitin 2006 dhe ka arritur në 1.69 muaj, por është më i mirë se në vitin 2005 – 1.97 muaj.

Treguesi i kohëzgjatjes së periudhës së qarkullimit të të arkëtueshmeve karakterizon periudhën mesatare të pagesës nga klientët në ndërmarrje. Në vitin 2007, treguesi u përkeqësua pak në krahasim me vitin 2006 dhe arriti në 0.39 muaj, por ky është katër herë më i shpejtë se në vitin 2005 – 1.69 muaj.

Norma e qarkullimit të aktiveve korrente që marrin pjesë në procesin e prodhimit përcakton raportin e kapitalit qarkullues në prodhim. Treguesi në vitin 2007 ishte 1.7 muaj, d.m.th. është ulur në krahasim me vitin 2006 dhe i është afruar nivelit të vitit 2005.

Raporti i kapitalit qarkullues në llogaritjet në vitin 2007 ishte 0.61 muaj, që është 0.4 muaj më keq se në vitin 2006, por gati 3 herë më i shpejtë se në 2005.

Bazuar në një analizë të treguesve të aktivitetit të biznesit të ndërmarrjes gjatë viteve 2005-2007. mund të konkludojmë se në vitin 2006 ka pasur një përmirësim të vlerave të treguesve të analizuar në krahasim me vitin 2006, por në vitin 2007 vlerat e treguesve janë përkeqësuar. Kjo është për shkak të faktorëve të ndryshëm që ndikojnë në performancën e organizatës:

• një rritje në llogaritë e arkëtueshme për shkak të një rënie në aftësinë paguese të konsumatorëve,
• zvogëlimi i vëllimit të shitjeve të shërbimeve të prodhuara.

Këta dhe faktorë të tjerë ndikuan në rritjen e kohëzgjatjes së qarkullimit të kapitalit qarkullues.

konkluzioni

Bazuar në analizën e treguesve që karakterizojnë gjendjen financiare të organizatës, mund të nxjerrim një përfundim për pozicionin e qëndrueshëm të ndërmarrjes. Treguesit korrespondojnë me vlerat e rekomanduara. Por është e nevojshme të merren masa për rritjen e të ardhurave dhe rritjen e fitimeve në të ardhmen.

Informacion më i plotë për gjendjen financiare të një ndërmarrje mund të merret duke analizuar rezultatet financiare të aktiviteteve të organizatës, ku vlerësohen treguesit e përfitimit dhe të ardhurave dhe përcaktohen faktorët që ndikojnë në performancën e organizatës.

Analiza financiare është një proces intensiv i punës dhe kërkon pjesëmarrjen e specialistëve, kështu që nuk duhet të neglizhoni shërbimet e tyre nëse dëshironi të merrni informacion objektiv për gjendjen e ndërmarrjes suaj dhe rezultatet e zbatimit të një projekti biznesi.

Analiza financiare: çfarë është ajo?

Analiza financiare- ky është studimi i treguesve kryesorë të gjendjes financiare dhe rezultateve financiare të aktiviteteve të organizatës me qëllim marrjen e vendimeve të menaxhimit, investimeve dhe të tjera nga palët e interesuara. Analiza financiare është pjesë e termave më të gjera: analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje dhe analiza ekonomike.

Në praktikë, analiza financiare kryhet duke përdorur tabela MS Excel ose programe speciale. Gjatë analizës së aktiviteteve financiare dhe ekonomike bëhen si përllogaritjet sasiore të treguesve, raporteve, koeficientëve të ndryshëm, ashtu edhe vlerësimi dhe përshkrimi cilësor i tyre, krahasimi me tregues të ngjashëm të ndërmarrjeve të tjera. Analiza financiare përfshin analizën e aktiveve dhe detyrimeve të organizatës, aftësinë paguese të saj, likuiditetin, rezultatet financiare dhe stabilitetin financiar, analizën e qarkullimit të aktiveve (aktiviteti i biznesit). Analiza financiare na lejon të identifikojmë aspekte të tilla të rëndësishme si probabiliteti i mundshëm i falimentimit. Analiza financiare është një pjesë integrale e aktiviteteve të specialistëve të tillë si auditorët dhe vlerësuesit. Analiza financiare përdoret në mënyrë aktive nga bankat që vendosin nëse do të japin kredi për organizatat, kontabilistët në përgatitjen e shënimeve shpjeguese për raportet vjetore dhe specialistë të tjerë.

Bazat e Analizës Financiare

Analiza financiare bazohet në llogaritjen e treguesve të veçantë, shpesh në formën e koeficientëve që karakterizojnë një ose një aspekt tjetër të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një organizate. Ndër raportet më të njohura financiare janë këto:

1) Koeficienti i autonomisë (raporti i kapitalit të vet ndaj totalit të kapitalit (aseteve) të ndërmarrjes), koeficienti i varësisë financiare (raporti i detyrimeve ndaj aktiveve).

2) Raporti korrent (raporti i aktiveve rrjedhëse ndaj detyrimeve afatshkurtra).

3) Raporti i likuiditetit të shpejtë (raporti i aktiveve likuide, duke përfshirë paratë, investimet financiare afatshkurtra, të arkëtueshmet afatshkurtra, ndaj detyrimeve afatshkurtra).

4) Kthimi nga kapitali (raporti i fitimit neto me kapitalin e ndërmarrjes)

5) Kthimi nga shitjet (raporti i fitimit nga shitjet (fitimi bruto) ndaj të ardhurave të kompanisë), bazuar në fitimin neto (raporti i fitimit neto ndaj të ardhurave).

Teknikat e analizës financiare

Zakonisht përdoren metodat e mëposhtme të analizës financiare: analiza vertikale (për shembull), analiza horizontale, analiza parashikuese e bazuar në tendenca, faktorë dhe metoda të tjera të analizës.

Ndër qasjet e miratuara ligjërisht (rregullatore) për analizën dhe metodat financiare, mund të citohen dokumentet e mëposhtme:

• Urdhri i Administratës Federale për Falimentimin (Falimentimi) i datës 12 gusht 1994 N 31-r
• Dekret i Qeverisë së Federatës Ruse të 25 qershorit 2003 N 367 "Për miratimin e Rregullave për kryerjen e analizave financiare nga një menaxher arbitrazhi"
• Rregulloret e Bankës Qendrore të Rusisë, datë 19 qershor 2009 N 337-P "Për procedurën dhe kriteret për vlerësimin e gjendjes financiare të personave juridikë - themeluesit (pjesëmarrësit) e një organizate krediti".
• Urdhri i FSFO i Federatës Ruse i datës 23 janar 2001 N 16 "Për miratimin e "Udhëzimeve metodologjike për analizimin e gjendjes financiare të organizatave"
• Urdhri i Ministrisë së Ekonomisë së Federatës Ruse, datë 1 tetor 1997 N 118 "Për miratimin e rekomandimeve metodologjike për reformën e ndërmarrjeve (organizatave)".

Është e rëndësishme të theksohet se analiza financiare nuk është vetëm llogaritja e treguesve dhe raporteve të ndryshme, krahasimi i vlerave të tyre në statikë dhe dinamikë. Rezultati i një analize cilësore duhet të jetë një përfundim i bazuar mirë, i mbështetur nga llogaritjet, për pozicionin financiar të organizatës, i cili do të bëhet bazë për vendimmarrje nga menaxhmenti, investitorët dhe palët e tjera të interesuara (shih shembullin). Është ky parim që formoi bazën për zhvillimin e programit "Analisti juaj Financiar", i cili jo vetëm përgatit një raport të plotë bazuar në rezultatet e analizës, por edhe e bën atë pa pjesëmarrjen e përdoruesit, pa kërkuar që ai të ketë njohuri për analiza financiare - kjo thjeshton shumë jetën e kontabilistëve, auditorëve dhe ekonomistëve.

Burimet e informacionit për analizën financiare

Shumë shpesh, palët e interesuara nuk kanë akses në të dhënat e brendshme të organizatës, kështu që raportet e kontabilitetit publik të organizatës shërbejnë si burimi kryesor i informacionit për analizën financiare. Format kryesore të raportimit - Bilanci dhe Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes - bëjnë të mundur llogaritjen e të gjithë treguesve dhe raporteve kryesore financiare. Për një analizë më të thellë, mund të përdorni raportet e fluksit të parasë dhe fluksit të kapitalit të organizatës, të cilat përpilohen në fund të vitit financiar. Një analizë edhe më e detajuar e aspekteve individuale të aktiviteteve të ndërmarrjes, për shembull, llogaritja e pikës së ndarjes, kërkon të dhëna fillestare që janë jashtë kornizës së raportimit (të dhëna nga kontabiliteti aktual dhe kontabiliteti i prodhimit).

Për shembull, ju mund të merrni analiza financiare bazuar në bilancin tuaj dhe pasqyrën e fitimit dhe humbjes falas në internet në faqen tonë të internetit (si për një periudhë ashtu edhe për disa tremujorë ose vite).

Modeli Altman Z (rezultati i Altman Z)

Altman Z-model(Altman Z-score, Altman Z-Score) është një model (formula) financiar i zhvilluar nga ekonomisti amerikan Edward Altman, i krijuar për të parashikuar probabilitetin e falimentimit të një ndërmarrje.

Analiza e Ndërmarrjes

Nën shprehjen " analiza e ndërmarrjes" zakonisht nënkuptojnë analizën financiare (financio-ekonomike), ose një koncept më të gjerë, analizën e aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje (AHA). Analiza financiare, analiza e aktivitetit ekonomik i referohet analizës mikroekonomike, pra analizës së ndërmarrjeve si subjekte individuale të aktivitetit ekonomik. (në krahasim me analizën makroekonomike, e cila përfshin studimin e ekonomisë në tërësi).

Analiza e aktivitetit të biznesit (ABA)

Duke përdorur analiza e aktivitetit të biznesit organizatat, studiohen tendencat e përgjithshme në zhvillimin e ndërmarrjes, hetohen arsyet e ndryshimeve në rezultatet e funksionimit, hartohen dhe miratohen planet për zhvillimin e ndërmarrjes dhe merren vendimet e menaxhmentit, zbatimi i planeve të miratuara dhe vendimet e marra monitorohet, identifikohen rezervat për të rritur efikasitetin e prodhimit, vlerësohen rezultatet e aktiviteteve të kompanisë, zhvillohet një strategji ekonomike për zhvillimin e saj.

Falimentimi (Analiza e falimentimit)

Falimentimi, ose falimentimi- kjo është paaftësia e debitorit, e njohur nga gjykata e arbitrazhit, për të përmbushur plotësisht kërkesat e kreditorëve për detyrimet monetare dhe (ose) për të përmbushur detyrimin për të bërë pagesa të detyrueshme. Përkufizimi, konceptet themelore dhe procedurat në lidhje me falimentimin e ndërmarrjeve (personat juridikë) përmbahen në Ligjin Federal të 26 tetorit 2002 N 127-FZ "Për Falimentimin (Falimentimin)".

Analiza e raportimit vertikal

Analiza e raportimit vertikal- teknika e analizës së pasqyrave financiare, në të cilën studiohet lidhja e treguesit të përzgjedhur me tregues të tjerë të ngjashëm brenda së njëjtës periudhë raportuese.

Analiza e raportimit horizontal

Analiza e raportimit horizontalështë një analizë krahasuese e të dhënave financiare për një sërë periudhash. Kjo metodë njihet edhe si analiza e trendit.

1. Struktura e pasurisë dhe burimet e formimit të saj. Vlerësim i shprehur i strukturës së burimeve të fondeve.
2. Vlerësimi i vlerës së aktiveve neto të organizatës.
3. Analiza e stabilitetit financiar bazuar në sasinë e tepricës (mungesës) të kapitalit të vet qarkullues. Llogaritja e raporteve të stabilitetit financiar.
4. Analiza e raportit të aktiveve sipas shkallës së likuiditetit dhe detyrimeve sipas maturimit.
5. Analiza e likuiditetit dhe aftësisë paguese.
6. Analiza e efektivitetit të aktiviteteve të organizatës.
7. Analiza e aftësisë kreditore të huamarrësit.
8. Parashikimi i falimentimit sipas modelit Altman, Taffler dhe Lees.

Udhëzimet. Plotësoni tabelën e bilancit. Analiza që rezulton ruhet në një skedar MS Word (shih shembullin e analizës