Keling, korxonaning moliyaviy tahlilining 12 ta asosiy koeffitsientini ko'rib chiqaylik. Ularning xilma-xilligi tufayli qaysi biri asosiy va qaysi biri asosiy emasligini tushunish ko'pincha qiyin. Shuning uchun men korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini to'liq tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlarni ajratib ko'rsatishga harakat qildim.

Korxona faoliyatida uning ikki xususiyati har doim to'qnash keladi: to'lov qobiliyati va samaradorligi. Agar korxonaning to'lov qobiliyati oshsa, unda samaradorlik pasayadi. Ular orasidagi teskari munosabatni kuzatish mumkin. To'lov qobiliyatini ham, operatsion samaradorligini ham koeffitsientlar bilan tavsiflash mumkin. Siz ushbu ikki koeffitsient guruhiga e'tibor qaratishingiz mumkin, ammo ularni yarmiga bo'lish yaxshiroqdir. Shunday qilib, to'lov qobiliyati guruhi likvidlik va moliyaviy barqarorlikka, korxona samaradorligi guruhi esa rentabellik va tadbirkorlik faoliyatiga bo'linadi.

Biz barcha moliyaviy tahlil ko'rsatkichlarini to'rtta katta guruhga ajratamiz.

1. Likvidlik ( qisqa muddatli to'lov qobiliyati),
2. Moliyaviy barqarorlik ( uzoq muddatli to'lov qobiliyati),
3. Daromadlilik ( moliyaviy samaradorlik),
4. Tadbirkorlik faoliyati ( moliyaviy bo'lmagan samaradorlik).

Quyidagi jadvalda guruhlarga bo'linish ko'rsatilgan.

Har bir guruhda biz faqat eng yaxshi 3 ta koeffitsientni tanlaymiz, oxirida jami 12 ta koeffitsientni olamiz. Bu eng muhim va asosiy koeffitsientlar bo'ladi, chunki mening tajribamda ular korxona faoliyatini eng to'liq tavsiflovchi koeffitsientlardir. Yuqoriga kiritilmagan qolgan koeffitsientlar, qoida tariqasida, bularning natijasidir. Keling, biznesga kirishaylik!

Eng yaxshi 3 likvidlik koeffitsienti

Keling, likvidlik koeffitsientlarining oltin uchligidan boshlaylik. Ushbu uchta koeffitsient korxonaning likvidligini to'liq tushunish imkonini beradi. Bunga uchta koeffitsient kiradi:

1. Joriy nisbat,
2. Mutlaq likvidlik koeffitsienti,
3. Tez nisbat.

Likvidlik koeffitsientlaridan kim foydalanadi?

Barcha koeffitsientlar orasida eng ommabop bo'lib, u birinchi navbatda investorlar tomonidan korxona likvidligini baholashda qo'llaniladi.

Yetkazib beruvchilar uchun qiziqarli. Bu kompaniyaning o'z kontragentlari - etkazib beruvchilarga to'lash qobiliyatini ko'rsatadi.

Kreditorlar tomonidan kreditlar berishda korxonaning tezkor to'lov qobiliyatini baholash uchun hisoblab chiqilgan.

Quyidagi jadvalda uchta eng muhim likvidlik koeffitsienti va ularning standart qiymatlarini hisoblash formulasi ko'rsatilgan.

Top 3 moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari

Keling, moliyaviy barqarorlikning uchta asosiy omilini ko'rib chiqaylik. Likvidlik koeffitsientlari va moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari o'rtasidagi asosiy farq shundaki, birinchi guruh (likvidlik) qisqa muddatli to'lov qobiliyatini, ikkinchisi (moliyaviy barqarorlik) uzoq muddatli to'lov qobiliyatini aks ettiradi. Biroq, aslida, likvidlik koeffitsientlari ham, moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari ham korxonaning to'lov qobiliyatini va uning qarzlarini qanday to'lashini aks ettiradi.

1. Avtonomiya koeffitsienti,
2. Kapitalizatsiya darajasi,
3. O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti.

Avtonomiya koeffitsienti(moliyaviy mustaqillik) moliyaviy tahlilchilar tomonidan o'z korxonasining moliyaviy barqarorligi uchun o'z diagnostikasi uchun, shuningdek, hakamlik sudlari rahbarlari tomonidan qo'llaniladi (Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2003 yil 25 iyundagi 367-sonli "Tasdiqlash to'g'risida" gi qaroriga muvofiq. arbitraj menejerlari tomonidan moliyaviy tahlilni o'tkazish qoidalari").

Kapitallashtirish darajasi ma'lum bir kompaniyaga investitsiyalarni baholash uchun uni tahlil qiladigan investorlar uchun muhimdir. Katta kapitallashuv koeffitsientiga ega bo'lgan kompaniya sarmoya uchun ko'proq afzalroq bo'ladi. Koeffitsientning juda yuqori qiymatlari investor uchun unchalik yaxshi emas, chunki korxonaning rentabelligi va shu bilan investorning daromadi kamayadi. Bundan tashqari, koeffitsient kreditorlar tomonidan hisoblab chiqiladi, qiymat qanchalik past bo'lsa, kredit berish shunchalik afzalroqdir.

tavsiya etuvchi(Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 1994 yil 20 maydagi 498-sonli "Korxonaning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) to'g'risidagi qonun hujjatlarini amalga oshirish bo'yicha ba'zi chora-tadbirlar to'g'risida"gi qaroriga binoan, 15 apreldagi 218-sonli qaroriga muvofiq o'z kuchini yo'qotdi. 2003) arbitraj menejerlari tomonidan qo'llaniladi. Bu nisbat likvidlik guruhiga ham tegishli bo'lishi mumkin, ammo bu erda biz uni Moliyaviy barqarorlik guruhiga kiritamiz.

Quyidagi jadvalda moliyaviy barqarorlikning uchta eng muhim koeffitsienti va ularning standart qiymatlarini hisoblash formulasi keltirilgan.

Top 3 rentabellik koeffitsienti

Keling, uchta eng muhim rentabellik koeffitsientini ko'rib chiqaylik. Ushbu koeffitsientlar korxonada pul mablag'larini boshqarish samaradorligini ko'rsatadi.

Ushbu ko'rsatkichlar guruhi uchta koeffitsientni o'z ichiga oladi:

1. Aktivlar rentabelligi (ROA),
2. O'z kapitalining rentabelligi (ROE),
3. Savdodan tushgan daromad (ROS).

Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlaridan kim foydalanadi?

Aktivlar rentabelligi nisbati(ROA) moliyaviy tahlilchilar tomonidan biznes samaradorligini rentabellik nuqtai nazaridan diagnostika qilish uchun ishlatiladi. Koeffitsient korxona aktivlaridan foydalanishdan olingan moliyaviy daromadni ko'rsatadi.

O'z kapitalining rentabellik koeffitsienti(ROE) biznes egalari va investorlar uchun qiziqish uyg'otadi. Bu korxonaga qo'yilgan mablag'lar qanchalik samarali foydalanilganligini ko'rsatadi.

Sotishdan tushgan daromad koeffitsienti(ROS) savdo menejeri, investorlar va korxona egasi tomonidan qo'llaniladi. Koeffitsient korxonaning asosiy mahsulotlarini sotish samaradorligini ko'rsatadi, shuningdek, sotishdagi xarajatlar ulushini aniqlash imkonini beradi. Shuni ta'kidlash kerakki, muhimi kompaniyaning qancha mahsulot sotgani emas, balki ushbu sotishdan qancha sof foyda olgani.

Quyidagi jadval uchta eng muhim rentabellik koeffitsientini va ularning standart qiymatlarini hisoblash formulasini ko'rsatadi.

Ishbilarmonlik faolligining eng yaxshi 3 koeffitsienti

Keling, tadbirkorlik faoliyatining (tovar aylanmasining) uchta eng muhim koeffitsientini ko'rib chiqishga o'tamiz. Ushbu koeffitsientlar guruhining Rentabellik koeffitsientlari guruhidan farqi shundaki, ular korxonaning moliyaviy bo'lmagan samaradorligini ko'rsatadi.

Ushbu ko'rsatkichlar guruhi uchta koeffitsientni o'z ichiga oladi:

1. Debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti,
2. Kreditorlik qarzlari aylanmasi nisbati,
3. Tovar ayirboshlash koeffitsienti.

Ishbilarmonlik faolligi koeffitsientlaridan kim foydalanadi?

Bosh direktor, tijorat direktori, savdo bo'limi boshlig'i, savdo menejerlari, moliyaviy direktor va moliyaviy menejerlar tomonidan qo'llaniladi. Koeffitsient korxonamiz va kontragentlarimiz o'rtasidagi o'zaro munosabatlar qanchalik samarali tuzilganligini ko'rsatadi.

U birinchi navbatda korxona likvidligini oshirish yo'llarini aniqlash uchun ishlatiladi va korxona egalari va kreditorlarini qiziqtiradi. U hisobot davrida (odatda bir yil, lekin bir oy yoki chorak bo'lishi mumkin) kompaniyaning kreditorlar oldidagi qarzlarini necha marta to'laganligini ko'rsatadi.

Tijorat direktori, savdo bo'limi boshlig'i va savdo menejerlari tomonidan ishlatilishi mumkin. U korxonada inventarizatsiyani boshqarish samaradorligini belgilaydi.

Quyidagi jadvalda biznes faolligining uchta eng muhim koeffitsienti va ularning standart qiymatlarini hisoblash formulasi keltirilgan. Hisoblash formulasida kichik bir nuqta bor. Denominatordagi ma'lumotlar odatda o'rtacha ko'rsatkichlar sifatida olinadi, ya'ni. Hisobot davri boshidagi ko'rsatkichning qiymati oxiri bilan qo'shiladi va 2 ga bo'linadi. Shuning uchun formulalarda maxraj hamma joyda 0,5 ga teng.

Xulosa

Keling, korxonaning moliyaviy tahlili uchun eng yaxshi 12 koeffitsientni umumlashtiramiz. An'anaviy ravishda biz korxona faoliyati ko'rsatkichlarining 4 guruhini aniqladik: likvidlik, moliyaviy barqarorlik, rentabellik, tadbirkorlik faoliyati. Har bir guruhda biz eng muhim 3 ta moliyaviy koeffitsientni aniqladik. Olingan 12 ko'rsatkich korxonaning barcha moliyaviy-xo'jalik faoliyatini to'liq aks ettiradi. Ularning hisob-kitoblari bilan moliyaviy tahlil boshlanishi kerak. Har bir koeffitsient uchun hisoblash formulasi taqdim etiladi, shuning uchun uni korxonangiz uchun hisoblashda hech qanday qiyinchiliklar bo'lmaydi.

Moliyaviy hisobotni tahlil qilish - bu tashkilotning o'tmishdagi va joriy moliyaviy holati va faoliyatini baholash jarayoni.

Korxona faoliyati to'g'risidagi asosiy ma'lumot manbai buxgalteriya (moliyaviy) hisobotidir. Buxgalteriya balansi (1-shakl) va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (2-shakl) tahlil qilish uchun eng ko'p ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, moliyaviy yilni batafsilroq tahlil qilish uchun balansning barcha ilovalari ma'lumotlaridan foydalanish mumkin.

Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish moliyaviy-xo'jalik faoliyatini boshqarishdagi muammolarni aniqlash, kapitalni investitsiyalash yo'nalishlarini tanlash va individual ko'rsatkichlarni prognozlash vositasidir.

No1 “Buxgalteriya balansi” shaklini tahlil qilish

Moliyaviy hisobotning barcha shakllaridan tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish va baholashning eng informatsion shakli buxgalteriya balansidir (1-shakl). Buxgalteriya balansi tashkilotning hisobot sanasidagi moliyaviy holatini pul ko'rinishida tavsiflaydi. Balans aktivi pul mablag'larining likvidligini oshirish maqsadida, ya'ni iqtisodiy aylanma jarayonida ushbu aktivlarning pul shakliga aylanish tezligiga bevosita bog'liq holda quriladi.

Balans likvidligi- har xil turdagi mol-mulk va majburiyatlarga qo'yilgan pullarning muomalaga qaytish tezligini aks ettiruvchi tashkilotning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi. Likvidlik darajasi bu jarayon qancha davom etishiga bog'liq.

Balans likvidligini tahlil qilish mablag'larni aktivlar bo'yicha taqqoslashdan iborat, likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidlikning kamayish tartibida, majburiyatlar bilan tartibga solingan , muddatlari bo'yicha guruhlangan va muddatning o'sish tartibida joylashtirilgan.

Likvidlik darajasiga, ya'ni naqd pulga aylanish tezligiga qarab, Tashkilotning aktivlari quyidagi guruhlarga bo'lingan:

• A1. Eng likvid aktivlar — Bularga korxona pul mablag'larining barcha moddalari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar (qimmatli qog'ozlar) kiradi. Ushbu guruh quyidagicha hisoblanadi:

A1 = Naqd pul + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar.

• A2. Tez sotiladigan aktivlar — to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan debitorlik qarzlari.

A2 = Qisqa muddatli debitorlik qarzlari.

• A3. Sekin harakatlanuvchi aktivlar — balans aktivlarining II bo'limidagi moddalar, shu jumladan tovar-moddiy zaxiralar, QQS, debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq kutilayotgan) va boshqa joriy aktivlar.

A3 = Zaxiralar + Uzoq muddatli debitorlik qarzlari + QQS + boshqa joriy aktivlar.

• A4. Sotish qiyin bo'lgan aktivlar - buxgalteriya balansining I bo'limidagi moddalar - aylanma aktivlar.

A 4 = Doimiy aktivlar.

Balans majburiyatlari ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi:

• P1. Eng shoshilinch majburiyatlar — Kimga Bunga kreditorlik qarzlari kiradi.

P1 = To'lanadigan qarzlar.

• P2. Bu qisqa muddatli majburiyatlardir Bular qisqa muddatli qarz mablag'lari, daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarzlar va boshqa qisqa muddatli majburiyatlardir.

P2 = Qisqa muddatli qarz mablag'lari + daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarz + boshqa qisqa muddatli majburiyatlar.

• P3. Uzoq muddatli majburiyatlar - bu IV va V bo'limlarga tegishli balans moddalari, ya'ni uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari, shuningdek, kechiktirilgan daromadlar, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

P3 = Uzoq muddatli majburiyatlar + Kechiktirilgan daromad + Kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

• P4. Doimiy majburiyatlar yoki barqaror - bular "Kapital va zaxiralar" balansining III bo'limidagi moddalar.

P4 = Kapital va zaxiralar (tashkilotning o'z kapitali) .

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun siz ushbu guruhlarning aktivlari va passivlari bo'yicha natijalarini taqqoslashingiz kerak.

Quyidagi tengsizliklar bajarilsa, balans likvid hisoblanadi: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.

Likvidlikni tahlil qilish uchun jadval tuziladi. 2, ustunlarida ma'lumotlar balansning hisobot davrining boshida va oxirida qayd etiladi (1-jadval).

1-jadval."Aziya" MChJ aktivlari va majburiyatlarining dinamikasi va tuzilishi, ming rubl.

Jadval 2. "Aziya" MChJ balansining likvidligini tahlil qilish, ming rubl.

Jadval natijalariga ko'ra. 3, biz "Aziya" MChJ balansining likvidligini etarli emas deb tavsiflashimiz mumkin, chunki davr boshidagi va oxiridagi birinchi tengsizlik shartlari bajarilmagan, bu korxona o'zining eng dolzarb majburiyatlarini to'lashga qodir emasligini ko'rsatadi. .

Jadval 3. “Aziya” MChJ balansining likvidligi tahlili

Birinchi guruh natijalarini aktivlar va passivlar, ya'ni A1 va P1 (uch oygacha bo'lgan muddatlar) bo'yicha taqqoslash joriy to'lovlar va tushumlar nisbatini aks ettiradi. Aktivlar va passivlar bo'yicha ikkinchi guruh natijalarini taqqoslash, ya'ni A2 va P2 (uch oydan olti oygacha bo'lgan muddatlar) yaqin kelajakda joriy likvidlikni oshirish yoki kamaytirish tendentsiyasini ko'rsatadi. Uchinchi va to'rtinchi guruhlar bo'yicha aktivlar va passivlar bo'yicha jami ko'rsatkichlarni taqqoslash nisbatan uzoq kelajakdagi to'lovlar va tushumlarning nisbatlarini aks ettiradi. Ushbu sxema bo'yicha o'tkazilgan tahlil moliyaviy holatni o'z vaqtida hisob-kitob qilish imkoniyatlari nuqtai nazaridan to'liq aks ettiradi.

Tashkilot likvidligini umumiy baholash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan eng muhim tahliliy nisbatlar quyidagilardir:

• mutlaq likvidlik koeffitsienti (K al);
• tez (oraliq) likvidlik koeffitsienti (Kbl);
• joriy (jami) likvidlik koeffitsienti (K tl);
• sof joriy aktivlar.

Tashkilotning likvidlik ko'rsatkichlari jadvalda keltirilgan. 4.

Jadval 4. Tashkilotning likvidlik ko'rsatkichlari

Mutlaq likvidlik koeffitsienti tashkilot likvidligi uchun eng qat'iy mezondir; qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismi zarur bo'lsa, mavjud pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlar yordamida darhol to'lanishi mumkinligini ko'rsatadi.

Mutlaq likvidlik koeffitsientining normal qiymati 0,2-0,3 oralig'ida. Mutlaq likvidlik koeffitsientining bu qiymati qisqa muddatli majburiyatlarning 20-30 foizini kompaniya tomonidan darhol naqd pul bilan to'lash mumkinligini anglatadi.

Misol

1-sonli shaklga ko'ra, ma'lumki, 260-qator = 1973 ming rubl. davr boshida 3474 ming rubl. davr oxirida. Sahifa 250 = 6810 ming rubl. davr oxirida. 690-qator davr boshida 14,597 ming rublni, davr oxirida - 11,089 ming rublni tashkil etdi.

Kal (boshida) = 1973 / 14,597 = 0,135

Kal (oxirida) = (3474 + 6810) / 11,089 = 0,927

Mutlaq likvidlik koeffitsienti dinamikasi ijobiy bo'lib, 0,792 (0,927 - 0,135) ni tashkil qildi. Biroq, mutlaq likvidlik ko'rsatkichlari standartga faqat davr oxirida mos keladi. Shunday qilib, davr boshida 1 rubl qarz uchun korxona tezda 13,5 tiyin, davr oxirida 92,7 tiyin to'lashi mumkin edi.

Tez (oraliq) likvidlik koeffitsienti joriy majburiyatlarning nafaqat naqd pul hisobidan, balki jo'natilgan mahsulotlar, bajarilgan ishlar yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun kutilayotgan tushumlar hisobidan to'lanishi mumkin bo'lgan qismini tavsiflaydi.

Joriy (jami) likvidlik koeffitsienti tashkilotning ma'lum bir davr mobaynida qisqa muddatli majburiyatlarni bajarish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan etarli mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi.

Ta'kidlash joizki, rasmiy hujjatga muvofiq - Korxonalarning moliyaviy holatini baholash va qoniqarsiz balans tuzilmasini o'rnatish bo'yicha uslubiy qoidalar, balansni tan olish maqsadida FSFRning 2001 yil 23 yanvardagi 16-son buyrug'i bilan tasdiqlangan. varaqning tuzilishi qoniqarli bo'lsa, joriy likvidlik koeffitsienti 2,0 ga teng yoki undan katta bo'lishi kerak. Ammo real sharoitda korxona 1,3-1,5 joriy likvidlik koeffitsienti bilan barqaror holatda bo'lishi mumkin.

Sof joriy aktivlar (kapital) Tashkilotning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarurdir, chunki joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi tashkilotning nafaqat qisqa muddatli majburiyatlarini to'lashi, balki kelajakda o'z faoliyatini kengaytirish uchun moliyaviy resurslarga ega ekanligini anglatadi. . Aylanma mablag'larning mavjudligi investorlar va kreditorlar uchun tashkilotga sarmoya kiritish uchun ijobiy ko'rsatkich bo'lib xizmat qiladi.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarining dinamikasi jadvalda keltirilgan. 5.

5-jadval. "Aziya" MChJ to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari dinamikasi

Jadvaldagi ma'lumotlarni tahlil qilgandan so'ng. 5 davr boshidagi mutlaq likvidlik koeffitsientining qiymati tavsiya etilgan qiymatdan yuqori ekanligini ko'rsatadi. Bu qisqa muddatli majburiyatlarning 42,0 foizi har kuni to'lanishini ko'rsatadi. Davr oxiriga kelib, bu nisbat 0,10 ga kamayadi, bu tavsiya etilgan qiymatdan past, ya'ni korxona har kuni qisqa muddatli majburiyatlarning atigi 10 foizini to'laydi.

Shunday qilib, biz tahlil qilingan davrda aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlar nisbatida juda sezilarli o'zgarishlar bo'lgan degan xulosaga kelishimiz mumkin. Shunday qilib, o'tgan davr boshida joriy aktivlarning majburiyatlardan ko'pligi mavjud. Deyarli barcha nisbatlarning yuqori qiymatlari shuni ko'rsatadiki, o'tgan davr oxirida tashkilot o'z majburiyatlarini to'lashni ta'minlash uchun etarli mablag'ga ega edi.

Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 18-son buyrug'i bilan tasdiqlangan "Tashkilotning moliyaviy siyosatini ishlab chiqish bo'yicha uslubiy tavsiyalar" da korxonaning holati ikki darajaga bo'linadi. Ushbu toifalar sezilarli farqlarga ega. Birinchi daraja standart qiymatlari aniqlangan ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi: to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari.

Ushbu ko'rsatkichlarning dinamikasini tahlil qilishda siz o'zgarishlar tendentsiyasiga e'tibor berishingiz kerak. Agar ularning qiymati standartdan past yoki undan yuqori bo'lsa, bu tahlil qilinadigan tashkilotning xususiyatlarining yomonlashuvi sifatida ko'rib chiqilishi kerak.

Korxona mavqei barqarorligining kaliti uning moliyaviy barqarorligi, ya'ni uning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan moliyaviy holatidir. Bunday xo‘jalik yurituvchi subyekt o‘z mablag‘lari hisobidan aktivlarga qo‘yilgan mablag‘larni qoplaydi, asossiz debitorlik va kreditorlik qarzlariga yo‘l qo‘ymaydi, o‘z majburiyatlarini o‘z vaqtida to‘laydi.

Moliyaviy barqarorlik xo‘jalik yurituvchi sub’ektning faoliyat ko‘rsatishi va rivojlanishi, o‘zgaruvchan tashqi va ichki muhitda o‘z aktivlari va passivlari balansini saqlab turish, uning doimiy to‘lov qobiliyati va maqbul risk darajasi doirasida investitsiya jozibadorligini kafolatlash qobiliyatidir. Moliyaviy barqarorlik uzoq muddatli istiqbol nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish natijasida olingan xususiyatlarning barqarorligini aks ettiradi va moliyaning umumiy tuzilishi va korxonaning kreditorlar va investorlarga bog'liqligi bilan bog'liq.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning vazifasi qarzga olingan moliyalashtirish manbalaridan mustaqillik darajasini baholashdan iborat. Ushbu tahlil tashkilotning moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil ekanligini, bu mustaqillik darajasi ortib bormoqda yoki pasaymoqdami, uning aktivlari va majburiyatlari holati uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati maqsadlariga javob beradimi yoki yo'qligini aniqlash imkonini beradi.

Korxonaning barqarorligiga turli omillar ta'sir qiladi: tashkilotning bozordagi mavqei; arzon va talabga ega mahsulotlar ishlab chiqarish; uning biznes hamkorligidagi salohiyati; tashqi kreditorlar va investorlarga qaramlik darajasi; to'lovga qodir qarzdorlarning mavjudligi; tadbirkorlik va moliyaviy operatsiyalar samaradorligi va boshqalar.

Tashkilotlarning moliyaviy barqarorligini (kapital tuzilishini) tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi (6-jadval):

• kapitallashuv nisbati (K k);
• moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (K nezav);
• moliyalashtirish koeffitsienti (K fz);
• moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (K moliyaviy hisobot).

6-jadval. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Kapitallashtirish darajasi (qarzning o'z kapitaliga nisbati) korxonaning qaysi mablag'lari ko'proq ekanligini ko'rsatadi - qarzga olingan yoki o'z. Shuningdek, u aktivlarga investitsiya qilingan o'z mablag'larining 1 rubliga kompaniya qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi. Bu nisbat qanchalik past bo'lsa, tashkilotning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi.

Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti(muxtoriyat) moliyalashtirish manbalarining umumiy hajmida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Ushbu nisbat tashkilotning kreditorlar manfaatlariga zarar etkazmasdan aktivlar miqdorini qanchalik kamaytirishi mumkinligini ko'rsatadi. Bu nisbat qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilotning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi.

Moliyalashtirish nisbati tashkilot faoliyatining qaysi qismi o'z mablag'lari, qaysi qismi qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Agar moliyalashtirish koeffitsienti 1 dan kam bo'lsa (korxona mulkining katta qismi qarz mablag'lari hisobidan shakllantiriladi), bu to'lovga layoqatsizlik xavfini ko'rsatishi mumkin va ko'pincha kredit olishni qiyinlashtiradi.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti aktivning qaysi qismi barqaror manbalar hisobidan moliyalashtirilganligini, ya'ni tashkilot o'z faoliyatida uzoq vaqt foydalanishi mumkin bo'lgan moliyalashtirish manbalarining ulushini ko'rsatadi. Agar koeffitsientning qiymati 80-90% oralig'ida o'zgarib tursa va ijobiy tendentsiyaga ega bo'lsa, u holda tashkilotning moliyaviy holati barqarordir.

“Aziya” MChJ moliyaviy barqarorlik ko‘rsatkichlari jadvalda keltirilgan. 7.

Jadval 7. "Aziya" MChJ moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari, ming rubl.

Tadbirkorlik faoliyati- bu ilg'or resurslar miqdori yoki ishlab chiqarish jarayonida ularni iste'mol qilish miqdoriga nisbatan korxonaning ko'rsatkichlari. Tadbirkorlik faoliyati xo'jalik yurituvchi sub'ektning jadal rivojlanishida, o'z oldiga qo'ygan maqsadlariga erishishda, shuningdek, mablag'lar aylanish tezligida namoyon bo'ladi:

• yillik aylanmaning hajmi mablag'lar aylanish tezligiga bog'liq;
• aylanma hajmi, demak, aylanma koeffitsienti yarim doimiy xarajatlarning nisbiy miqdori bilan bog'liq: aylanma qanchalik tez bo'lsa, har bir aylanma uchun bu xarajatlar shunchalik kam bo'ladi;
• pul mablag'lari aylanishining u yoki bu bosqichida aylanmaning tezlashishi boshqa bosqichlarda aylanmaning tezlashishiga olib keladi.

Tashkilotning moliyaviy jihatdan tadbirkorlik faoliyati, birinchi navbatda, uning mablag'lari aylanish tezligida namoyon bo'ladi. Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish turli moliyaviy aylanma koeffitsientlarining darajalari va dinamikasini o'rganishdan iborat.

Tovar aylanmasini tezlashtirish mablag'larga bo'lgan ehtiyojni kamaytiradi yoki qo'shimcha ishlab chiqarish imkonini beradi.

Aylanma mablag'larning tezlashishi natijasida aylanma mablag'larning moddiy elementlari ajralib chiqadi, xom ashyo, materiallar, yoqilg'i, tugallanmagan ishlab chiqarish zaxiralari va boshqalarning kamroq zahiralari talab qilinadi va shuning uchun bu zaxiralar va zaxiralarga ilgari qo'yilgan pul resurslari. ham chiqarildi. Inqiloblar sonining ko'payishi ishlab chiqarish vaqtini va aylanish vaqtini qisqartirish orqali erishiladi. Ishlab chiqarish vaqtini qisqartirish uchun texnologiyani takomillashtirish, mehnatni mexanizatsiyalash va avtomatlashtirish kerak. Aylanma vaqtini qisqartirish ixtisoslashuv va kooperatsiyani rivojlantirish, tashish, hujjat aylanishi va hisob-kitoblarni tezlashtirish orqali erishiladi.

Asosiy aylanma ko'rsatkichlari jadvalda keltirilgan. 8.

8-jadval. Tadbirkorlik faolligi ko'rsatkichlari (tovar aylanmasi)

Jami kapital aylanma koeffitsienti tashkilotning butun kapitalining aylanma tezligini (davrdagi aylanmalar soni) aks ettiradi. Jami kapital aylanmasi koeffitsientining o'sishi tashkilotning mablag'lari aylanishining tezlashishi yoki inflyatsiya o'sishini, pasayishi esa tashkilot mablag'lari aylanishining sekinlashishini anglatadi.

Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti tashkilotning barcha aylanma mablag'larining aylanish tezligini ko'rsatadi (ham moddiy, ham pul).

Kapital unumdorligi— sotishdan tushgan tushum miqdorining yil davomidagi asosiy vositalarning oʻrtacha qiymatiga nisbati (yaʼni sotishdan tushgan qancha daromadni asosiy vositalardan “siqib chiqarish” mumkin boʻlganligi).

Kapital unumdorligining oshishi asosiy fondlardan foydalanish samaradorligining oshishidan dalolat beradi va ijobiy tendentsiya sifatida baholanadi. Bunga sotishdan tushgan tushumni oshirish yoki asosiy vositalarning qoldiq qiymatini pasaytirish orqali erishish mumkin. Shu bilan birga, asosiy vositalar eskirishi tufayli o'z qiymatini doimiy ravishda pasaytiradi, lekin faqat asosiy vositalarning eskirishi natijasida olingan kapital unumdorligini oshirishni ijobiy tendentsiya deb bo'lmaydi. Kapital unumdorligi ko'rsatkichining vaqtincha pasayishi yangi ishlab chiqarish quvvatlarini ishga tushirish, kapital ta'mirlash yoki modernizatsiya qilish orqali asosiy vositalarni qimmatga tushishi natijasida yuzaga kelishi mumkin, bu esa keyinchalik daromadning (sof) oshishiga va kapitalning qo'shimcha o'sishiga olib kelishi mumkin. mahsuldorlik ko'rsatkichi.

O'z kapitalining rentabelligi koeffitsienti o'z kapitalining aylanish tezligini ko'rsatadi (investitsiya qilingan kapitalning 1 rubliga necha rubl daromad).

Bu tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilishda qo'llaniladigan eng keng tarqalgan xususiyatdir. O'z kapitali ko'rsatkichining nisbatan barqaror qiymatiga ega bo'lgan ushbu ko'rsatkichning o'sishi korxonaning savdo bozorlaridagi faolligini ko'rsatadigan ijobiy tendentsiyadir va pasayish savdo bilan bog'liq muammolarni yoki o'z kapitali ulushining ko'payishini ko'rsatadi. tahlil qilinayotgan vaqt mobaynida yetarli darajada samarali foydalanilmaydi.

2-son “Foyda va zararlar to‘g‘risida hisobot” shaklini tahlil qilish

Foyda va zarar to'g'risidagi hisobot korxona rentabelligini, ishlab chiqarish rentabelligini tahlil qilish, korxona ixtiyorida qolgan sof foyda miqdorini aniqlash va boshqa ko'rsatkichlar uchun eng muhim ma'lumot manbai hisoblanadi.

Daromadlilik- korxonada ishlab chiqarish samaradorligining asosiy tannarx-sifat ko'rsatkichlaridan biri bo'lib, mahsulot (ishlar, xizmatlar) ishlab chiqarish va sotish jarayonida xarajatlarning rentabellik darajasini va mablag'lar darajasini tavsiflaydi.

Asosiy rentabellik ko'rsatkichlarini quyidagi guruhlarga bo'lish mumkin:

1. Mahsulot rentabellik ko'rsatkichlari. Mahsulotlarni sotishdan olingan daromadlar (ishlarni bajarish, xizmatlar ko'rsatish) va ishlab chiqarish va sotish xarajatlari asosida hisoblanadi:

• sotish rentabelligi;
• asosiy faoliyatning rentabelligi (xarajatlarni qoplash).

2. Mulk va uning qismlari rentabellik ko'rsatkichlari:

• umumiy kapitalning (aktivlarning) rentabelligi;
• asosiy fondlar va boshqa aylanma mablag'larning rentabelligi.

3. Foydalanilgan kapital rentabelligi ko'rsatkichlari. Investitsiya qilingan kapital asosida hisoblangan:

• o'z kapitalining rentabelligi;
• doimiy kapitalning daromadliligi.

Shuni ta'kidlash kerakki, bozor munosabatlari rivojlangan mamlakatlarda, odatda, har yili Savdo-sanoat palatasi, sanoat birlashmalari yoki hukumat rentabellik ko'rsatkichlarining "normal" qiymatlari bo'yicha ma'lumotlarni e'lon qiladi. Ko'rsatkichlaringizni ularning maqbul qiymatlari bilan taqqoslash sizga korxonaning moliyaviy holati to'g'risida xulosa chiqarish imkonini beradi. Rossiyada bu amaliyot hali mavjud emas, shuning uchun taqqoslash uchun yagona asos o'tgan yillardagi ko'rsatkichlarning qiymati to'g'risidagi ma'lumotlardir.

9-jadval. Daromadlilikni tavsiflovchi ko'rsatkichlar (rentabellik)

Sotishdan daromad sotishdan tushgan tushumning har bir rublida foyda ulushini aks ettiradi. Xorijiy amaliyotda bu ko‘rsatkich foyda marjasi (tijorat marjasi) deb ataladi.

Umuman olganda, tashkilotning iqtisodiy faoliyatining sintetik ko'rsatkichlaridan biri bu aktivlar rentabelligidir, bu odatda deyiladi. iqtisodiy rentabellik. Bu tadbirkorlik sub'ekti o'z mulkining 1 rubliga qancha foyda olishi haqidagi savolga javob beradigan eng umumiy ko'rsatkichdir. Xususan, aksiyadorlik jamiyatlari aksiyalari bo‘yicha dividendlar miqdori uning darajasiga bog‘liq.

Aktivlarning rentabelligi ko'rsatkichida tahlil qilingan davrdagi joriy faoliyat natijasi (foyda) tashkilotda mavjud bo'lgan asosiy va aylanma mablag'lar (aktivlar) bilan taqqoslanadi. Xuddi shu aktivlardan foydalangan holda, tashkilot keyingi faoliyat davrlarida foyda oladi. Foyda asosan (deyarli 98%) mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotish natijasidir. Savdodan tushgan tushum aktivlar qiymatiga bevosita bog'liq bo'lgan ko'rsatkichdir: u tabiiy hajm va sotish narxlaridan iborat bo'lib, ishlab chiqarish va sotishning tabiiy hajmi esa mulk qiymati bilan belgilanadi.

Kapitalning rentabelligi tashkilot egasi tomonidan investitsiya qilingan har bir birlik qancha sof foyda olganligini ko'rsatadi.

Doimiy kapitalning daromadliligi uzoq vaqt davomida tashkilot faoliyatiga qo'yilgan kapitaldan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi.

Shunday qilib, tashkilotlarning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilish tizimi korxona yoki tashkilotning moliyaviy resurslarining mavjudligi, taqsimlanishi va ishlatilishini aks ettiruvchi ularning moliyaviy-xo'jalik faoliyati ko'rsatkichlarini tahlil qilishning kompleks yondashuviga asoslanadi.

Tadbirkorlik sub'ektlarining moliyaviy holatini tahlil qilish metodologiyasi quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• korxona yoki tashkilotning iqtisodiy faoliyati rentabelligini tahlil qilish;
• tashkilotning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish;
• tashkilotning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish;
• tashkilotning likvidligi va bozor barqarorligini tahlil qilish.

Tashkilotning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilish uning turli hisobot davrlari uchun ko'rsatkichlarini va tavsiya etilgan standart qiymatlarni taqqoslash va bir xil guruhlarga kiruvchi tashkilotlar uchun taqqoslash (tarmoq, mahsulot turi, xodimlar soni va boshqalar bo'yicha) orqali amalga oshiriladi.

Biznes-rejani tuzishda investitsiya loyihasini amalga oshiruvchi tashkilotning moliyaviy ahvoli ko'rsatkichlarini tahlil qilish kerak.

Agar loyiha yangi tashkilotni yaratishni nazarda tutsa, u holda bu bosqich dastlabki bosqichda o'tkazib yuboriladi va korxona o'zining loyihaviy quvvatiga etganida yoki loyihani tugatgandan so'ng amalga oshiriladi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish quyidagi hollarda amalga oshiriladi:

• mavjud korxonada investitsiya loyihasini amalga oshirish boshlanishidan oldin;
• loyiha tugagandan so'ng.

Birinchi holda, biz tashkilotning moliyaviy sog'lig'ini aniqlashimiz kerak. Axir, ko'pincha tashkilotni inqirozdan olib chiqish uchun investitsiya loyihasi ishlab chiqiladi. Agar korxonaning moliyaviy ahvoli beqaror bo'lsa, loyihani amalga oshirishda kompaniyaning joriy faoliyatini moliyalashtirish uchun qo'shimcha mablag'lar talab qilinishi mumkinligini hisobga olish kerak.

Ikkinchi holda, agar asosiy maqsad kompaniyani inqirozdan olib chiqish bo'lsa, amalga oshirilayotgan loyihaning samaradorligi va samaradorligini aniqlash uchun tahlil qilinadi. Yoki siz shunchaki yangi korxona moliyaviy barqaror va o'z majburiyatlarini to'lashga qodir ekanligiga ishonch hosil qilishingiz kerak.

Moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash qiyin emas, lekin ularni qanday tahlil qilish kerak?

Tahlil uchun ko'rsatkichlar

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun biz quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblashimiz kerak:

• to'lov qobiliyati - kompaniyangizning daromadlar hisobidan belgilangan muddatlarda qarzlarini to'lash qobiliyatini aniqlash;
• korxonaning tadbirkorlik faoliyati - korxona moliyaviy holatining mulki bo'lib, u aylanma mablag'larning aylanish ko'rsatkichlari bilan tavsiflanadi;
• moliyaviy barqarorlik - korxonaning to'lov qobiliyati uchun barcha shart-sharoitlar va shartlarni yaratadigan moliyaviy holati;
• likvidlik - aktivlarni naqd pulga aylantirish yoki sotish mumkinmi. Likvidlik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya o'z majburiyatlarini qoplash uchun mablag'larni tezroq topishi mumkin.

Tahlil qilish uchun biz ko'rsatkichlarning o'zgarish dinamikasini bilishimiz kerak. Shuning uchun ko'rsatkichlarni hisoblash uch yil yoki undan ko'proq vaqt davomida amalga oshiriladi va jadvalda umumlashtiriladi, bu ko'rsatkichlar uchun me'yoriy talablarni ham ko'rsatadi.

Ko'rsatkichlar balans va foyda va zarar hisoboti ma'lumotlari asosida hisoblanadi. Ko'rsatkichlarni hisoblash metodologiyasi standart bo'lib, korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni hisoblash bo'yicha uslubiy tavsiyalarda aks ettirilgan.

Tahlil misoli

Ko'rsatkichlar hisoblab chiqilgan va jadvalga kiritilganda siz ularni tahlil qilishni boshlashingiz mumkin. Ishlayotgan korxonaning moliyaviy holatini haqiqiy tahlil qilish misolini keltiramiz.

Jadval 1. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari

2007 yilda umumiy to'lov qobiliyatining hisoblangan ko'rsatkichi o'tgan yilga nisbatan yomonlashdi va 1,2 oyni tashkil etdi, lekin bu 2005 yilga nisbatan kam (1,75).

Barcha to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari 2006 yilga nisbatan yomonlashdi, ichki qarz koeffitsienti bundan mustasno, 0 ga teng bo'lib qoldi. Bu korxonaning daromadlarni to'lash bo'yicha xodimlar va ta'sischilardan qarzi yo'qligini anglatadi.

Umuman olganda, to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari holatini ijobiy deb tavsiflash mumkin, chunki standart qiymatlar< 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.

Jadval 2. Likvidlik ko'rsatkichlari

2007 yilda mutlaq likvidlik koeffitsienti 2006 yilga nisbatan yaxshilandi. Bu aylanma aktivlar tarkibida naqd pulning ko'payishi tufayli sodir bo'ldi.

Tez likvidlik koeffitsienti ham 2006 yilga nisbatan 2007 yilda oshdi va 0,18 ni tashkil etdi, bu standart 0,5 dan kam. Va agar u zudlik bilan joriy majburiyatlarni to'lashi kerak bo'lsa, bu tashkilot uchun ba'zi qiyinchiliklarni oldindan aytib berishi mumkin.

Joriy likvidlik koeffitsienti 2007 yilda 2006 yilga nisbatan pasaydi va 1,9 ni tashkil etdi, bu normaga yaqin. Ko'rsatkichning pasayishi kreditorlik qarzlarining ko'payishi natijasidir.

Likvidlik ko'rsatkichlarini yaxshilash uchun kompaniya joriy aktivlar tarkibida tovar-moddiy zaxiralar ulushini kamaytirishi va pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar ulushini oshirishi, shuningdek kreditorlik qarzlarini kamaytirishi kerak.

3-jadval. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

2007 yilda qarzning o'z kapitaliga nisbati 0,3 ni tashkil etdi. Bu shuni anglatadiki, 1 rubl o'z mablag'lari uchun 0,3 rubl qarz mablag'lari mavjud. Bu tavsiya etilgan qiymatlarga mos keladi. Ushbu ko'rsatkichning 2006 yilga nisbatan o'sishi 2007 yilda kreditorlik qarzlarining o'sishi bilan bog'liq.

Tahlil qilinayotgan davr uchun avtonomiya koeffitsientining dinamikasi tavsiya etilgan qiymatlarga mos keladi. Tahlil qilinayotgan davr uchun o'z kapitalining ijobiy qiymatlari o'z aylanma mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi - moliyaviy barqarorlikning asosiy sharti.

O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti dinamikasini tahlil qilish joriy faoliyatni moliyalashtirishda o'z kapitali ulushining kamayganligini ko'rsatadi.

Uzoq muddatli qarz olish ko'rsatkichining nol qiymati korxonaning tashqi investorlardan mustaqilligini ko'rsatadi.

Aylanma mablag'lar tarkibidagi o'z kapitalining ulushi 2007 yilda 0,47 ni tashkil etdi, bu 2006 yilga nisbatan kam (0,71) va 2005 yil (0,44) darajasiga to'g'ri keladi. Bu 2007 yilda taqsimlanmagan foydaning kamayishi bilan bog'liq. Ko'rsatkichlar tavsiya etilgan qiymatlarga mos keladi.

4-jadval. Tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari

Jadvalda korxonaning uch yil davomidagi ishbilarmonlik faolligi ko'rsatkichlari ko'rsatilgan.

Aylanma mablag'larning koeffitsienti bizga aylanma mablag'larning aylanish davrining davomiyligi haqida ma'lumot beradi. Bu ko'rsatkich 2006 yilga nisbatan yomonlashgan va 2,31 oyni tashkil etadi.

Aylanma mablag'lar miqdorining aylanma koeffitsienti aylanma mablag'lar tomonidan amalga oshirilgan aylanmalar sonini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich 2006 yilga nisbatan 3 burilishga kamaydi, lekin bu 2005 yilga nisbatan 2 navbatga ko'pdir.

Tovar ayirboshlash davrining davomiyligi tovar-moddiy zaxiralarning aylanish tezligini baholash imkonini beradi. Bu ko'rsatkich 2007 yilda ham 2006 yilga nisbatan yomonlashdi va 1,69 oyni tashkil etdi, lekin bu 2005 yilga nisbatan yaxshi - 1,97 oy.

Debitorlik qarzlarining aylanish davrining davomiyligi ko'rsatkichi mijozlardan korxonaga o'rtacha to'lov muddatini tavsiflaydi. 2007 yilda ko'rsatkich 2006 yilga nisbatan biroz yomonlashdi va 0,39 oyni tashkil etdi, biroq bu 2005 yilga nisbatan to'rt baravar tezroq - 1,69 oy.

Ishlab chiqarish jarayonida ishtirok etuvchi aylanma mablag'larning aylanish tezligi ishlab chiqarishdagi aylanma mablag'lar nisbatini belgilaydi. 2007 yilda ko'rsatkich 1,7 oyni tashkil etdi, ya'ni. 2006 yilga nisbatan kamaydi va 2005 yil darajasiga yaqinlashdi.

Hisob-kitoblarda aylanma mablag'lar nisbati 2007 yilda 0,61 oyni tashkil etdi, bu 2006 yilga nisbatan 0,4 oyga yomon, lekin 2005 yilga nisbatan deyarli 3 barobar tezroq.

Korxonaning 2005-2007 yillardagi tadbirkorlik faolligi ko'rsatkichlarini tahlil qilish asosida. 2006 yilda tahlil qilingan ko'rsatkichlar qiymatlarida 2006 yilga nisbatan yaxshilanish kuzatildi, ammo 2007 yilda ko'rsatkichlar qiymati yomonlashdi. Bu tashkilot faoliyatiga ta'sir qiluvchi turli omillar bilan bog'liq:

• iste'molchilarning to'lov qobiliyatining pasayishi tufayli debitorlik qarzlarining ko'payishi;
• ishlab chiqarilgan xizmatlarni sotish hajmining qisqarishi.

Aylanma mablag'lar aylanish muddatining oshishiga shu va boshqa omillar ta'sir ko'rsatdi.

Xulosa

Tashkilotning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni tahlil qilish asosida biz korxonaning barqaror pozitsiyasi haqida xulosa chiqarishimiz mumkin. Ko'rsatkichlar tavsiya etilgan qiymatlarga mos keladi. Ammo kelajakda daromadlarni ko'paytirish va foydani oshirish choralarini ko'rish kerak.

Korxonaning moliyaviy holati to'g'risida to'liqroq ma'lumotni korxona faoliyatining moliyaviy natijalarini tahlil qilish orqali olish mumkin, bu erda rentabellik va daromad ko'rsatkichlari baholanadi va tashkilot faoliyatiga ta'sir qiluvchi omillar aniqlanadi.

Moliyaviy tahlil ko'p mehnat talab qiladigan jarayon bo'lib, mutaxassislarning ishtirokini talab qiladi, shuning uchun siz korxonangizning holati va biznes loyihasini amalga oshirish natijalari haqida ob'ektiv ma'lumot olishni istasangiz, ularning xizmatlarini e'tiborsiz qoldirmasligingiz kerak.

Moliyaviy tahlil: bu nima?

Moliyaviy tahlil- bu manfaatdor tomonlar tomonidan boshqaruv, investitsiya va boshqa qarorlar qabul qilish maqsadida tashkilot faoliyatining moliyaviy holati va moliyaviy natijalarining asosiy ko'rsatkichlarini o'rganish. Moliyaviy tahlil kengroq atamalarning bir qismidir: korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish va iqtisodiy tahlil.

Amalda moliyaviy tahlil MS Excel jadvallari yoki maxsus dasturlar yordamida amalga oshiriladi. Moliya-xo'jalik faoliyatini tahlil qilishda turli ko'rsatkichlar, nisbatlar, koeffitsientlarning miqdoriy hisoblari ham, ularni sifat jihatidan baholash va tavsiflash, boshqa korxonalarning o'xshash ko'rsatkichlari bilan taqqoslash amalga oshiriladi. Moliyaviy tahlil tashkilotning aktivlari va majburiyatlari, uning to'lov qobiliyati, likvidligi, moliyaviy natijalari va moliyaviy barqarorligi, aktivlar aylanmasi (tadbirkorlik faoliyati) tahlilini o'z ichiga oladi. Moliyaviy tahlil bankrotlik ehtimoli kabi muhim jihatlarni aniqlashga imkon beradi. Moliyaviy tahlil auditor va baholovchi kabi mutaxassislar faoliyatining ajralmas qismi hisoblanadi. Moliyaviy tahlildan tashkilotlarga kredit berish to'g'risida qaror qabul qiluvchi banklar, yillik hisobotlar uchun tushuntirish xatlarini tayyorlashda buxgalterlar va boshqa mutaxassislar faol foydalanmoqda.

Moliyaviy tahlil asoslari

Moliyaviy tahlil ko'pincha tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining u yoki bu jihatlarini tavsiflovchi koeffitsientlar shaklida maxsus ko'rsatkichlarni hisoblashga asoslanadi. Eng mashhur moliyaviy ko'rsatkichlar orasida quyidagilar mavjud:

1) Avtonomiya koeffitsienti (o'z kapitalining korxonaning umumiy kapitaliga (aktivlariga) nisbati), moliyaviy bog'liqlik koeffitsienti (majburiyatlarning aktivlarga nisbati).

2) Joriy nisbat (aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati).

3) Tez likvidlik koeffitsienti (likvid aktivlar, shu jumladan pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, qisqa muddatli debitorlik qarzlarining qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati).

4) O'z kapitalining rentabelligi (sof foydaning korxona kapitaliga nisbati)

5) sof foyda (sof foydaning daromadga nisbati) asosida sotishdan olingan daromad (sotishdan olingan foydaning (yalpi foyda) kompaniya daromadiga nisbati).

Moliyaviy tahlil texnikasi

Odatda moliyaviy tahlilning quyidagi usullari qo'llaniladi: vertikal tahlil (masalan), gorizontal tahlil, tendentsiyalarga asoslangan bashoratli tahlil, omil va boshqa tahlil usullari.

Moliyaviy tahlil va usullarning qonuniy (me'yoriy) tasdiqlangan yondashuvlari orasida quyidagi hujjatlarni keltirish mumkin:

• Federal to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) bo'yicha ma'muriyatining 1994 yil 12 avgustdagi N 31-r buyrug'i.
• Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2003 yil 25 iyundagi 367-sonli "Arbitraj boshqaruvchisi tomonidan moliyaviy tahlil o'tkazish qoidalarini tasdiqlash to'g'risida"gi qarori.
• Rossiya Markaziy bankining 2009 yil 19 iyundagi N 337-P "Kredit tashkilotining ta'sischilari (ishtirokchilari) yuridik shaxslarning moliyaviy holatini baholash tartibi va mezonlari to'g'risida" gi Nizomi.
• Rossiya Federatsiyasi FSFOning 2001 yil 23 yanvardagi 16-sonli "Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha uslubiy ko'rsatmalarni tasdiqlash to'g'risida" buyrug'i.
• Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 1997 yil 1 oktyabrdagi 118-sonli "Korxonalarni (tashkilotlarni) isloh qilish bo'yicha uslubiy tavsiyalarni tasdiqlash to'g'risida" buyrug'i.

Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy tahlil nafaqat turli ko'rsatkichlar va nisbatlarni hisoblash, ularning qiymatlarini statika va dinamikada taqqoslashdir. Sifatli tahlil natijasi tashkilotning moliyaviy holati to'g'risidagi hisob-kitoblar bilan tasdiqlangan asosli xulosa bo'lishi kerak, bu rahbariyat, investorlar va boshqa manfaatdor tomonlar tomonidan qaror qabul qilish uchun asos bo'ladi (misolga qarang). Aynan shu tamoyil tahlil natijalari bo'yicha nafaqat to'liq hisobot tayyorlaydigan, balki foydalanuvchi ishtirokisiz, undan bilimga ega bo'lishini talab qilmasdan amalga oshiradigan "Moliyaviy tahlilchi" dasturini ishlab chiqish uchun asos bo'ldi. moliyaviy tahlil - bu buxgalterlar, auditorlar va iqtisodchilarning hayotini sezilarli darajada osonlashtiradi.

Moliyaviy tahlil uchun axborot manbalari

Ko'pincha manfaatdor tomonlar tashkilotning ichki ma'lumotlariga kirish imkoniga ega emaslar, shuning uchun tashkilotning ommaviy buxgalteriya hisobotlari moliyaviy tahlil uchun asosiy ma'lumot manbai bo'lib xizmat qiladi. Hisobotning asosiy shakllari - buxgalteriya balansi va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot - barcha asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar va nisbatlarni hisoblash imkonini beradi. Chuqurroq tahlil qilish uchun siz moliyaviy yil oxirida tuzilgan tashkilotning pul mablag'lari va kapital harakati to'g'risidagi hisobotlaridan foydalanishingiz mumkin. Korxona faoliyatining individual jihatlarini yanada batafsil tahlil qilish, masalan, zararsizlik nuqtasini hisoblash, hisobot tizimidan tashqarida bo'lgan dastlabki ma'lumotlarni (joriy buxgalteriya hisobi va ishlab chiqarish hisobi ma'lumotlari) talab qiladi.

Masalan, bizning veb-saytimizda (ham bir davr uchun, ham bir necha chorak yoki yillar uchun) bepul onlayn tarzda Buxgalteriya balansi va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotga asoslangan moliyaviy tahlillarni olishingiz mumkin.

Altman Z-modeli (Altman Z-ball)

Altman Z-modeli(Altman Z-score, Altman Z-Score) - amerikalik iqtisodchi Edvard Altman tomonidan ishlab chiqilgan moliyaviy model (formula), korxonaning bankrot bo'lish ehtimolini bashorat qilish uchun mo'ljallangan.

Korxona tahlili

"iborasi ostida korxona tahlili" odatda moliyaviy (moliyaviy-iqtisodiy) tahlil yoki kengroq tushuncha, korxonaning xo'jalik faoliyatini tahlil qilish (AHA). Moliyaviy tahlil, iqtisodiy faoliyat tahlili mikroiqtisodiy tahlilni anglatadi, ya'ni korxonalarni xo'jalik faoliyatining alohida sub'ektlari sifatida tahlil qiladi. (butun iqtisodiyotni o'rganishni o'z ichiga olgan makroiqtisodiy tahlildan farqli o'laroq).

Biznes faoliyati tahlili (ABA)

Yordamida tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish tashkilotlar, korxona rivojlanishining umumiy tendentsiyalari o'rganiladi, operatsion natijalarning o'zgarishi sabablari o'rganiladi, korxonani rivojlantirish rejalari ishlab chiqiladi va tasdiqlanadi va boshqaruv qarorlari qabul qilinadi, tasdiqlangan rejalar va qabul qilingan qarorlarning bajarilishi; monitoring qilinadi, ishlab chiqarish samaradorligini oshirish uchun zaxiralar aniqlanadi, korxona faoliyati natijalari baholanadi, uni rivojlantirishning iqtisodiy strategiyasi ishlab chiqiladi.

Bankrotlik (bankrotlik tahlili)

Bankrotlik yoki to'lovga layoqatsizlik- bu hakamlik sudi tomonidan e'tirof etilgan qarzdorning kreditorlarning pul majburiyatlari bo'yicha talablarini to'liq qondirishga va (yoki) majburiy to'lovlarni amalga oshirish majburiyatini bajarishga qodir emasligi. Korxonalarning (yuridik shaxslarning) bankrotligi bilan bog'liq ta'rif, asosiy tushunchalar va tartiblar 2002 yil 26 oktyabrdagi 127-FZ "To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonunida keltirilgan.

Vertikal hisobot tahlili

Vertikal hisobot tahlili- moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish texnikasi, unda tanlangan ko'rsatkichning xuddi shu hisobot davridagi boshqa shunga o'xshash ko'rsatkichlar bilan aloqasi o'rganiladi.

Gorizontal hisobot tahlili

Gorizontal hisobot tahlili bir qancha davrlar bo'yicha moliyaviy ma'lumotlarning qiyosiy tahlilidir. Ushbu usul trend tahlili sifatida ham tanilgan.

1. Mulkning tuzilishi va uning shakllanish manbalari. Mablag'lar manbalari tarkibini ekspress baholash.
2. Tashkilotning sof aktivlari qiymatini baholash.
3. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (taqchilligi) miqdori bo'yicha moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish. Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblash.
4. Aktivlarning likvidlik darajasi bo'yicha va majburiyatlarning muddatlari bo'yicha nisbatini tahlil qilish.
5. Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish.
6. Tashkilot faoliyati samaradorligini tahlil qilish.
7. Qarz oluvchining kreditga layoqatliligini tahlil qilish.
8. Altman, Taffler va Lees modelidan foydalangan holda bankrotlik prognozi.

Ko'rsatmalar. Balans jadvalini to'ldiring. Olingan tahlil MS Word faylida saqlanadi (tahlil misoliga qarang