Rosneft pada hari Kamis secara resmi mengumumkan bahwa mereka telah mengkonsolidasikan 100% TNK-BP, mengakuisisi dua 50% saham perusahaan tersebut dari BP dan AAR dalam transaksi independen, dan dengan demikian menjadi perusahaan minyak dan gas publik terbesar di dunia dalam hal produksi dan cadangan hidrokarbon. . . Pada saat yang sama, BP diharapkan menjadi pemilik 19,75% saham Rosneft sendiri.

Rosneft pada hari Kamis menyelesaikan kesepakatan untuk mengakuisisi 50 persen saham BP di TNK-BP senilai $16,65 miliar dalam bentuk tunai dan 12,84 persen sahamnya sendiri. Secara terpisah, BP mengakuisisi 5,66% saham Rosneft senilai $4,87 miliar dalam kesepakatan dengan pemegang saham perusahaan minyak Rusia, Rosneftegaz OJSC milik negara.

Sebagaimana dicatat dalam siaran pers Rosneft, sebagai hasil dari transaksi ini, BP menerima $12,48 miliar tunai (termasuk dividen sebesar $0,71 miliar yang diterima pada bulan Desember 2012 dari TNK-BP). Selain itu, perusahaan Inggris tersebut menjadi pemilik 19,75% saham Rosneft (dengan memperhitungkan 1,25% saham perusahaan milik negara yang sudah dimiliki BP).

Juga pada hari Kamis, Rosneft menyelesaikan akuisisi saham konsorsium AAR di TNK-BP senilai $27,73 miliar secara tunai.

“...nilai perolehan saham TNK-BP dari BP dan AAR dihitung berdasarkan syarat-syarat pembentukan harga pembelian yang diatur dalam perjanjian jual beli terkait,” catat Rosneft dalam keterangannya.

Ditegaskan juga bahwa Rosneft “mengkonsolidasikan 100% TNK-BP dan menjadi perusahaan minyak dan gas publik terbesar di dunia dalam hal produksi dan cadangan hidrokarbon.”

Pesan lain dari layanan pers Rosneft (juga diterbitkan pada hari Kamis) secara terpisah mengomentari kerjasama masa depan dengan BP. Ditekankan bahwa kedua perusahaan akan mulai bekerja sama dalam integrasi Rosneft dan TNK-BP dan pada saat yang sama akan menerapkan “pendekatan bisnis dan teknologi terbaik di dunia.”

Presiden Grup Perusahaan BP, Robert Dudley, bergabung dengan Komite Integrasi TNK-BP, yang dipimpin oleh Ketua Dewan Rosneft, Igor Sechin, dan juga dinominasikan menjadi Dewan Direksi perusahaan minyak terbesar Rusia .

Selain itu, dilaporkan bahwa Rosneft dan BP berencana untuk “mempertimbangkan kemungkinan kerja sama pada masing-masing proyek baik di Rusia maupun di negara-negara lain di dunia.”

“Kami menyambut BP sebagai pemegang saham terbesar Rosneft, yang melalui perwakilan di dewan direksi, akan berpartisipasi dalam membentuk strategi perusahaan,” komentar Igor Sechin tentang kesepakatan dengan BP (kata-katanya dikutip dalam siaran pers). Pada saat yang sama, pimpinan perusahaan menyatakan harapannya bahwa pengalaman BP akan memungkinkan Rosneft untuk “memaksimalkan efek sinergis di sejumlah bidang selama integrasi.”

I. Sechin juga mencatat bahwa kesepakatan dengan BP adalah “bagian dari strategi Rosneft saat ini untuk mengembangkan kerja sama dengan perusahaan internasional besar.” Menurutnya, transisi hubungan dengan perusahaan Inggris “ke tingkat yang baru” “akan membawa manfaat tidak hanya bagi Rosneft dan pemegang sahamnya, tetapi juga bagi industri minyak Rusia secara keseluruhan.”

Robert Dudley menyebut hari penutupan kesepakatan dengan Rosneft “bersejarah” bagi BP di Rusia. "...selama sepuluh tahun terakhir kami telah menjadi investor asing terbesar di Rusia melalui partisipasi kami di TNK-BP. Kami bertujuan untuk membangun kesuksesan ini melalui transaksi hari ini<...>"- kata, khususnya, manajer puncak Inggris.

Menurut R. Dudley, BP akan membantu Rosneft mewujudkan efek sinergis dari pembelian TNK-BP, serta meningkatkan produksi dan cadangan hidrokarbon, termasuk melalui sumber daya non-konvensional - “sebagaimana BP (Rosneft - red.) memperkuat posisinya di antara perusahaan-perusahaan tersebut. perusahaan energi terkemuka di dunia."

21 Maret, pembelian saham konsorsium Rusia AAR dan British BP. Rosneft membayar $27,73 miliar untuk saham AAR. Rosneft membeli saham BP seharga $16,65 miliar dan 12,84% sekuritasnya.

Untuk membiayai akuisisi tersebut, Rosneft menarik pinjaman dari bank asing sebesar $31 miliar, menandatangani kesepakatan pembiayaan pra-ekspor sebesar $10 miliar dengan pedagang minyak Glencore dan Vitol, dan juga menempatkan obligasi sebesar $3 miliar, lapor harian RBC.

Sebagai hasil dari perjanjian yang ditandatangani, perusahaan Inggris BP menjadi pemegang saham swasta terbesar Rosneft dengan pangsa 19,75%. Menurut pimpinan Rosneft, Igor Sechin, setelah penandatanganan kesepakatan tersebut, BP melalui direksi akan ikut serta dalam membentuk strategi perusahaan.

Ia juga mengatakan, kesatuan perusahaan tersebut akan memproduksi 206 juta ton minyak dan 47 miliar meter kubik pada tahun 2013. m gas. Jumlah ini hampir dua kali lipat dibandingkan produksi pesaing terdekatnya, ExxonMobil Amerika.

Proses integrasi antara TNK-BP dan Rosneft akan memakan waktu sekitar satu tahun. Chief Financial Officer TNK-BP Jonathan Muir, Wakil Presiden Eksekutif Mikhail Slobodin, serta mantan pemilik bersama perusahaan German Khan dan Viktor Vekselberg tidak akan bekerja di perusahaan baru tersebut, RBC melaporkan.

Penjualan TNK-BP merupakan dampak konflik pemegang saham yang berlangsung selama lima tahun terakhir. Seiring dengan perselisihan mengenai strategi pengembangan, AAR dan BP saling tuding telah melanggar kesepakatan pemegang saham. Setelah konflik selama beberapa tahun, perusahaan asal Inggris itu menjual sahamnya pada Juni tahun lalu. AAR langsung menunjukkan ketertarikannya pada saham tersebut, namun kemudian diketahui bahwa Rosneft juga siap membeli saham BP. AAR tidak dapat menarik pinjaman untuk menyelesaikan transaksi karena perjanjian eksklusif antara bank dan perusahaan milik negara tersebut.

Sekarang, seperti yang dilaporkan surat kabar London, setelah BP mengucapkan “halo” kepada Rosneft dan “selamat tinggal” kepada para oligarki dari AAR, salah satu pemilik bersama AAR, Mikhail Fridman, akan menginvestasikan “sebagian besar” dananya di industri minyak dan gas - $14 miliar diterimanya dari penjualan 25% saham di TNK-BP.

Friedman, menurut publikasi tersebut, berencana untuk membentuk struktur investasi yang akan berinvestasi pada perusahaan minyak, gas dan telekomunikasi di Rusia, Amerika Utara dan Selatan, Asia dan Afrika.

“Melalui Alfa Group, konsorsium keuangan dan industrinya, dia akan menginvestasikan dana melalui kantor di London, New York dan Moskow,” lapor publikasi Inggris tersebut.

Perusahaan investasi akan “fokus pada peluang” dalam eksplorasi dan produksi, pemeliharaan lapangan dan pengangkutan bahan mentah, kata Stan Polovets, direktur eksekutif konsorsium pemegang saham Rusia AAR yang dipimpin Alfa, yang menjual 50% saham di TNK-BP kepada Rosneft.

Inilah yang saya tulis lima tahun lalu dalam buku ini: “Kita harus mengagumi ketangguhan warga Inggris yang bangga. Mereka benar-benar ingin bertahan di pasar minyak dan gas kita, mereka benar-benar ingin mempengaruhinya, dan melalui hal ini mereka mempengaruhi kebijakan luar negeri Rusia. Tapi itu tidak akan berhasil. Kesulitan yang dialami TNK-BP tidak berhenti sampai di situ. Dan cepat atau lambat, monopoli minyak Inggris akan tersingkir dari Rusia, dan aset minyaknya akan dijual ke perusahaan Rusia. “Ini buruk bagi kami, buruk bagi perusahaan dan, tentu saja, sangat buruk bagi Rusia,” Peter Sutherland, ketua dewan direksi raksasa minyak Inggris, menilai perkembangan yang terjadi. Namun penulis buku ini berpendapat sebaliknya, itu bagus. Sangat bagus. Apakah kendali atas sumber daya utama planet ini, atas sumber daya utama suatu negara, berada di tangan pemerintahnya, baik atau buruk? Jawab sendiri pertanyaan ini."

Dan akhirnya Inggris tersingkir dari TNK-BP. Mereka memerasnya dengan lembut, ala Putin. Namun secara terus-menerus dan mantap. Perusahaan swasta TNK-BP dibeli seluruhnya dari pemegang sahamnya oleh perusahaan negara Rosneft.

“Sebelumnya hari ini diketahui bahwa perusahaan minyak Rosneft membeli 100% saham TNK-BP dari konsorsium AAR dan perusahaan minyak Inggris BP. Penandatanganan perjanjian terkait diumumkan oleh kepala Rosneft, Igor Sechin. "

Apakah ini berarti kendali atas sebagian besar sumber daya mineral kita kembali ke tangan negara Rusia? Ya itu.

Mari kita pahami skema jual beli aset minyak yang membingungkan.

Pertama, pastikan Rosneft benar-benar perusahaan negara.

Kami mengunjungi situs web perusahaan dan membaca:

Bagikan struktur modal

Komposisi pemegang saham (shareholder) OJSC NK Rosneft yang memiliki lebih dari 1% modal dasar Perseroan per 1 Oktober 2012.

1. 75,16% milik , yang merupakan 100% milik federal.

2 lagi 9,53% milik LLC RN-Razvitie, yang selanjutnya menjadi milik LLC RN-Trade, yang pesertanya adalah OJSC NK Rosneft (99,9999%) dan LLC Neft-Aktiv (0,0001%), 100% dikendalikan oleh OJSC NK Rosneft. Artinya, Rosneft sendiri menguasai perusahaan yang menguasai 9,53% sahamnya. Artinya, kepentingan tersebut adalah milik negara.

3. Perusahaan itu sendiri, OJSC NK Rosneft, memiliki di neracanya, yaitu memiliki 3,04% "dirimu sendiri."

Di sinilah partisipasi negara berakhir. 10,19% yang menjadi milik Bank Tabungan tidak dapat digolongkan sebagai kekayaan negara, karena pemilik saham pengendali di Bank Tabungan adalah. Kami juga tidak tertarik pada individu dan badan hukum lain sekarang.

Jadi: 75,16% + 9,53% +3,04% = 87,73% Rosneft adalah milik negara.

Sekarang mari kita lihat kondisi di mana “teman” Inggris kita setuju untuk memberikan saham TNK-BP kepada Rosneft.

". Setelah selesai, BP akan menerima paket 18,5% saham Rosneft dan uang tunai $12,3 miliar. Dengan mempertimbangkan 1,25% kepemilikan BP di Rosneft, kepemilikan BP di modal saham perusahaan Rusia tersebut akan menjadi 19,75%.”

Jadi, agar Inggris kehilangan 50% saham perusahaan minyak terbesar ketiga di Rusia, kami memberi mereka 18,5% saham Rosneft.

Akibatnya, kendali sepenuhnya berada di tangan Rusia: kita akan memiliki 69,23%, British Petroleum -19,75%.

Tentu saja, kami ingin mitra Inggris kami memiliki bagian di bawah tanah Rusia yang setara dengan nol koma nol. Namun politik adalah seni tentang kemungkinan. Bukan seni angan-angan. Inggris mulai kehilangan kendali atas lapisan tanah bawah, sehingga hanya memberi mereka sepotong kue minyak. Mereka menghapusnya setelah delapan tahun BERJUANG dengan mereka demi itu!

(Cukup ketik “TNK-BP” dan kata “masalah” di mesin pencari dan Anda akan membaca berapa banyak kesulitan dan kecelakaan yang harus dilakukan untuk “meyakinkan” BP agar menyerahkan saham TNK-BP).

Sekarang kesimpulan yang muncul dari semua hal di atas.

Privatisasi Rosneft tidak boleh dilakukan lagi. Jika tidak, Anda bisa kehilangan kendali atas perusahaan penting ini. Bicara tentang privatisasi, tersenyumlah, tetapi tunda terus-menerus dan jangan pernah melaksanakannya.
Garis strategis kepemimpinan Rusia untuk memperoleh kedaulatan penuh adalah kendali penuh atas sumber daya mineral Rusia. Tapi pertama-tama - persenjataan lengkap tentara dan angkatan laut, pengembangan ideologi patriotik negara yang baru. Dan baru kemudian ke meja perundingan dengan “teman” Inggris kita - dengan kartu truf baru.
Tuntutan saat ini untuk “mengusir Inggris keluar dari industri minyak kita dengan cara yang kotor” sama sekali tidak memberikan penilaian yang memadai terhadap realitas geopolitik saat ini. Hal ini sama dengan menuntut Stalin pada bulan Agustus 1939 untuk mengusir Third Reich, alih-alih menandatangani Pakta Non-Agresi dengannya. Hanya "Svanidze" yang mampu melakukan ini...

Meskipun “mereka” lebih kuat, kita perlu bernegosiasi.

Inilah seni utama seorang politisi dan kepala negara.

Rosneft telah menandatangani perjanjian dengan pemegang saham TNK-BP - BP Inggris dan konsorsium Rusia Alfa Access-Renova (AAR) - untuk membeli 100% perusahaan ini, kata kepala Rosneft. Igor Sechin pada pertemuan dengan presiden Vladimir Putin. “Akhir pekan lalu dan awal pekan ini, perundingan pokok sudah selesai, dan saya laporkan telah ditandatangani kesepakatan pembelian saham BP (di TNK-BP) dari Rosneft,” ujarnya. “Kami secara aktif bekerja sama dengan pemegang saham swasta - AAR, dan kesepakatan serupa dicapai mengenai prinsip-prinsip perolehan saham mereka,” katanya.

Kepala Rosneft memperkirakan biaya transaksi untuk membeli 100% TNK-BP sebesar $61 miliar. “Dengan mempertimbangkan saham Rosneftegaz, transaksi ini akan membutuhkan $61 miliar, dan ini akan menjadi transaksi terbesar ketiga di dunia,” kata Igor Sechin kepada presiden negara tersebut dan menambahkan bahwa harga saham Rosneft untuk keperluan transaksi adalah disebutkan dan disetujui dalam perjanjian dengan harga $8 per saham. Vladimir Putin menyebut harga kesepakatan itu bagus. “Harganya bagus, meski preminya kecil,” ujarnya.

Sebagaimana tercantum dalam siaran pers perusahaan minyak Rusia, sehubungan dengan rencana transaksi, BP mengajukan penawaran untuk membeli tambahan 600 juta saham NK Rosneft, yang mewakili 5,66% saham Rosneft, dari perusahaan induknya OJSC Rosneftegaz di a harga $8,00 per saham. Rosneftegaz dapat menerima proposal ini hingga 3 Desember 2012. Rosneft dan BP telah menandatangani periode negosiasi eksklusif selama 90 hari dengan maksud untuk menandatangani perjanjian pembelian dan penjualan definitif untuk TNK-BP. “Penandatanganan dokumentasi akhir akan dapat dilakukan setelah mendapat persetujuan penjualan 600 juta saham biasa Rosneft oleh Rosneftegaz dari pemerintah Rusia, serta persetujuan akhir transaksi dengan TNK-BP oleh dewan direksi Rosneft dan BP. . Selain itu, penyelesaian kedua transaksi tersebut akan bergantung pada pemenuhan persyaratan lainnya, termasuk persetujuan peraturan dan lainnya, dan diharapkan terjadi secara bersamaan pada paruh pertama tahun 2013, kata perusahaan tersebut.

Setelah menyelesaikan transaksi ini, BP akan memiliki 19,75% saham Rosneft, termasuk 1,25% saham BP yang ada. Menurut undang-undang Federasi Rusia, kepemilikan saham ini akan memberi BP hak untuk menunjuk dua dari sembilan anggota dewan direksi Rosneft.

Rosneft juga menyetujui persyaratan utama kesepakatan dengan konsorsium AAR (Alfa-Access Industries-Renova) untuk mengakuisisi 50% saham AAR di TNK-BP secara tunai senilai $28 miliar, tergantung pada tercapainya kesepakatan mengenai dokumen yang mengikat, memperoleh persetujuan perusahaan dan peraturan serta pemenuhan persyaratan tertentu lainnya. Terlebih lagi, kesepakatan dengan AAR sepenuhnya independen dari kesepakatan dengan BP.

Rosneft bermaksud untuk membiayai komponen tunai dari transaksi tersebut menggunakan uang tunai yang ada di neraca Rosneft dan pinjaman baru.

Pembelian 50 persen saham TNK-BP dari perusahaan Inggris akan berdampak baik pada aktivitas Rosneft, menurut analis Investcafe. Gregory Birg Dan Yulia Voitovich. “Karena TNK-BP memiliki paket proyek greenfield yang luas, Rosneft akan mampu meningkatkan tingkat pertumbuhan produksi dan pendapatan secara signifikan. Selain itu, kesepakatan dengan BP akan membantu memperkuat kerja sama antar perusahaan, yang juga akan berdampak positif pada aktivitas Rosneft di masa depan, kata mereka. - Berkat pembelian 100% TNK-BP, Rosneft akan memiliki sekitar 40% dari seluruh aset produksi di Federasi Rusia. Namun, ada kerugian tertentu dalam membeli seluruh TNK-BP untuk Rosneft. Ingatlah bahwa untuk membiayai pembelian 50% saham TNK-BP, Rosneft berencana mengumpulkan sekitar $15 miliar dari pasar utang. Pembelian 100% saham TNK-BP akan mengharuskan Rosneft menarik pembiayaan tambahan. Hal ini akan meningkatkan beban utang secara signifikan dan dengan demikian dapat menyebabkan revisi peringkat utang Rosneft.”

Para analis mengatakan konsolidasi skala besar dalam industri minyak dan gas dapat menyebabkan peningkatan kebuntuan pemerintah, karena peningkatan porsi negara dalam sektor ini bertentangan dengan rencana penerapan program privatisasi yang luas. Namun, pihak berwenang Rusia baru-baru ini mengumumkan bahwa privatisasi Rosneft akan dilakukan dalam jangka waktu yang telah ditentukan sebelumnya. “Dengan demikian, monopoli pasar minyak Rusia tidak akan terjadi di masa depan,” yakin analis di Investcafe.

Ini jelas merupakan kesepakatan yang sukses bagi BP, kata kepala departemen operasi investasi Lanta Bank. Oleg Poddymnikov. “Pertama, perusahaan berhasil menjual aset tersebut dengan harga premium hampir 40% ke pasar. Kedua, keluar dari aliansi yang agak bermasalah dengan AAR. Selain itu, BP mendapat sebagian besar saham di perusahaan milik negara, yang di masa depan bisa menguasai seluruh TNK-BP, daftarnya. - Bagi Rosneft, ada juga keuntungan dalam kesepakatan ini. Perseroan akan menambah cadangan minyak sebesar 27,66% menjadi 18,238 miliar barel. Dengan demikian, cadangannya akan lebih dari dua kali lipat cadangan Gazprom dan 49,15% lebih besar dibandingkan ExxonMobil. Jika 100% saham TNK-BP dikonsolidasi lebih lanjut, maka cadangannya akan bertambah 55% dan mencapai 22,191 miliar barel.”

Tentu saja, dari segi efisiensi manajemen, BUMN tidak menunjukkan hasil terbaik, kata analis tersebut. “Di sisi lain, tidak bisa dikatakan bahwa pemerintah berupaya menyingkirkan sepenuhnya pemegang saham swasta di industri minyak. Setidaknya, rencana privatisasi lebih lanjut atas saham negara di Rosneft pada tahun 2013-2014 tetap berlaku, katanya. - Kita bisa membicarakan perubahan kategori investor. Daripada beberapa kelompok industri keuangan besar, sejumlah besar investor portofolio asing dan Rusia akan menjadi pemegang saham. Pada saat yang sama, negara menerima investasi dan mempertahankan kendali strategis atas industri tersebut. Investor, pada gilirannya, mungkin di masa depan akan menerima “minyak Gazprom.”

Informasi tentang kesepakatan itu sudah diharapkan, sekarang Rosneft akan menjadi pemimpin di antara perusahaan publik dalam hal volume produksi, kata direktur departemen analitis perusahaan Alpari. Alexander Razuvaev. “Ada keuntungan tambahan bagi pemegang saham minoritas: sekarang dividen Rosneft akan selalu tinggi, itulah sebabnya mereka selalu menyukai saham kapal tanker,” katanya. - Namun, menurut saya ini bukan kesepakatan terakhir, Surgutneftegaz jelas merupakan perhentian berikutnya, ini bukan hanya 60 juta ton minyak per tahun, tetapi juga uang tunai lebih dari 30 miliar dolar. Rosneft mungkin membutuhkannya untuk mengurangi beban utangnya. Kesepakatan itu kemungkinan juga akan mencakup penebusan surat berharga Surgut, yang menurut perkiraan pasar berjumlah hingga 90% dari saham biasa. Saham Slavneft kemungkinan juga akan dijual dengan harga tinggi kepada Gazprom untuk mengurangi beban utang Rosneft.”
Menurut analis tersebut, kesepakatan tersebut sepenuhnya sesuai dengan garis besar Igor Sechin mengenai nasionalisme sumber daya. “Dan valuasi yang mahal mencerminkan nilai riil aset minyak dan gas Rusia, yang dinilai terlalu rendah di bursa saham karena risiko zona euro,” katanya. “Saya pikir setelah Surgut, target pengambilalihan adalah Zarubezhneft, dengan kemungkinan Transneft yang sangat rendah, perusahaan yang tersisa akan tetap independen.”

Kepala Departemen Penilaian dan Desain Investasi, CJSC "MEF-audit" Dmitry Trofimov mencatat bahwa transaksi ini menarik bagi Rosneft dalam format yang persis seperti yang direncanakan. “Keluarnya hanya pihak Inggris dari TNK-BP dapat menimbulkan permasalahan tertentu bagi perkembangan selanjutnya perusahaan ini, karena masih terdapat pihak yang berkonflik di antara pemegang saham pihak Inggris, sehingga dapat meniadakan efek sinergis transaksi tersebut bagi kedua perusahaan. Dengan membeli kedua saham tersebut, Rosneft meminimalkan risiko manajemennya,” bantahnya. - Tentu saja peluang untuk menjadi perusahaan terbesar di dunia dari segi cadangan dan produksi sangat menarik, yang tentunya akan berdampak positif terhadap kapitalisasi perusahaan. Namun penting juga bahwa selain uang, BP menerima saham di Rosneft dan kursi di dewan direksi. Dan pada saat yang sama, sangat penting bahwa selain proyek dan teknologi bersama, BP akan mampu membawa elemen budaya perusahaan Barat ke Rosneft.”

Penyelesaian saham Rosneft dengan BP, di satu sisi, membawa modal swasta ke Rosneft sendiri, dan di sisi lain, TNK-BP menjadi perusahaan dengan penyertaan negara, catat analis tersebut. “Tren privatisasi dengan harga maksimum terus berlanjut, tanpa kehilangan kendali negara atas aset-aset strategis,” ujarnya. - FAS menyatakan bahwa keputusan agensi atas permohonan tersebut akan bergantung pada sifat transaksi, termasuk ukuran paket. Mengingat “sifat strategis” dari keputusan yang diambil, tidak ada keraguan bahwa desain yang “benar” akan ditemukan, terutama karena kepala Rosneft menyatakan bahwa “kesepakatan itu tidak akan terlalu mempengaruhi cadangan dan pasar sehingga orang dapat berbicara. tentang monopoli.” Secara umum, vektor konsolidasi tetap sama, karena sumber daya yang “mudah” semakin menipis, dan cadangan yang sulit dipulihkan memerlukan teknologi yang mahal.”

Tentu saja, jumlah transaksi yang disebutkan sebesar $61 miliar sangat mengesankan, kata seorang analis di IFC Solid. Dmitry Lukashov. “Kapitalisasi pasar TNK-BP hanya $38 miliar. Namun, saya yakin Rosneft telah melakukan hal yang benar dengan memanfaatkan peluang bagus untuk mengakuisisi aset menarik tersebut secara keseluruhan,” yakinnya. - Secara teoritis, Rosneft selanjutnya dapat mengumumkan penawaran kepada pemegang saham minoritas yang tersisa dengan harga transaksi dengan pemegang saham utama. Dalam hal ini, saham TNK-BP dapat diminati untuk tujuan pembelian spekulatif bagi investor kecil. Menurut perhitungan saya, setelah pembelian TNK-BP, bagian Rosneft akan menjadi 37% dalam produksi minyak seluruh Rusia dan sepertiga dalam penyulingannya. Saya yakin monopoli pasar dalam negeri tidak akan terjadi. Perlu dicatat bahwa kurang dari separuh produk minyak bumi yang dihasilkan dijual di Rusia, dan sisanya diekspor. Jika perlu, perusahaan minyak dapat sedikit mengurangi pasokan luar negeri dan dengan mudah memenuhi pasar dalam negeri.”

Kesepakatan itu tampak seperti “teka-teki yang dirangkai” untuk semua pesertanya, kata mitra Advance Capital Karen Dashyan. “Keputusan aliansi strategis antara BP dan Rosneft telah diambil sejak lama, dan konflik pemegang saham di TNK-BP telah mencapai klimaks. Pada saat yang sama, jelas bahwa bagi perusahaan minyak swasta Rusia, peluang pertumbuhan di sektor minyak dan gas Federasi Rusia sangat terbatas. Pada saat yang sama, perlu dicatat bahwa ketentuan transaksi yang akan datang cukup adil bagi semua pihak, dan jika dalam konfigurasi ini dimungkinkan untuk membangun tata kelola perusahaan yang efektif, maka perusahaan hasil merger jelas akan menerima dorongan pertumbuhan yang berkualitas tinggi. di Federasi Rusia dan internasional, ujarnya. - Saat ini, lanskap industri minyak sedemikian rupa sehingga sulit untuk berkembang di wilayah pertumbuhan baru, seperti Okrug Otonomi Yamal-Nenets, Siberia Timur, dan di wilayah lepas pantai, tanpa partisipasi pemerintah. Semua proyek dalam satu atau lain cara terkait dengan kebutuhan untuk menerapkan rezim pajak preferensial karena investasi yang signifikan dalam geologi dan infrastruktur, di satu sisi, dan penggunaan teknologi internasional yang kompleks, modern dan mahal untuk pengembangannya, di sisi lain. Dengan demikian, jelas bahwa aliansi perusahaan milik negara dan perusahaan minyak internasional yang terintegrasi secara vertikal adalah yang paling optimal dalam pengelolaan industri yang sebagian bersifat “manual”.”

Apakah kesepakatan ini berhasil atau tidak, kita hanya akan tahu ketika merger lengkap kedua perusahaan selesai, yang mungkin memakan waktu setidaknya satu tahun, atau bahkan lebih, kata pakar terkemuka dari Finam Management Management Company. Dmitry Baranov. “Dan setelah itu, perusahaan hasil merger harus beroperasi setidaknya selama satu tahun untuk membuktikan keefektifannya, meskipun ukurannya telah meningkat secara signifikan. Dan baru setelah itu efektivitas kegiatannya dalam kapasitas baru dapat dinilai dan keberhasilan transaksi yang terjadi pada tahun 2012,” ujarnya. - Secara umum, dilihat dari perkembangan peristiwa, tampaknya masing-masing pihak sudah cukup lelah dalam bernegosiasi dan berusaha untuk segera mengambil keputusan. Artinya, kemungkinan besar masing-masing pihak melakukan kompromi tertentu agar kesepakatan dapat diselesaikan dalam waktu dekat. Mungkin, seiring berjalannya waktu, rincian negosiasi ini akan diketahui, dan kita akan mengetahui siapa yang menyetujui kompromi apa.”

Menurut analis tersebut, sebuah versi telah membuahkan hasil yang sebelumnya tampak paling fantastis, meskipun memiliki hak untuk tetap ada. Yakni versi skema kesepakatan yang berubah dan Rosneft akan menjadi mitra baru BP di TNK-BP, artinya BP tidak akan meninggalkan perusahaan. BP sebenarnya tidak akan keluar dari perusahaan, tapi akan menjadi mitra Rosneft,” ujarnya. - Selain itu, anggapan bahwa kesepakatan ini bukanlah awal dari proses nasionalisasi seluruh industri ternyata benar. Pejabat tinggi telah mengkonfirmasi bahwa privatisasi sebagian Rosneft direncanakan tahun depan, dan selain itu, negara tidak mengakuisisi perusahaan minyak lain yang terintegrasi secara vertikal dalam satu bentuk atau lainnya dan belum mengumumkan hal serupa.”

Sekarang jauh lebih penting untuk melihat, menurut Dmitry Baranov, bagaimana kesepakatan ini akan berjalan, seberapa sukses merger dua perusahaan akan diselesaikan, yang masing-masing memiliki strategi pengembangan berbeda, standar bisnis berbeda, aset pertambangan dan produksi berbeda. “Bagaimanapun, semuanya harus digabungkan menjadi satu mekanisme kerja, dan ini adalah tugas yang sangat, sangat sulit,” katanya. “Bisa saja proses penggabungannya berlarut-larut hingga beberapa tahun dan dalam pelaksanaannya ada yang bisa menjual sebagian harta kekayaannya, dan belum tentu itu menjadi harta TNK-BP, bisa saja juga menjadi harta milik TNK-BP. menjadi aset Rosneft.”

Tentang pertukaran saham timbal balik dan pengembangan bersama di landas Arktik Federasi Rusia. Namun, kesepakatan itu diblokir oleh konsorsium AAR yang mewakili pemegang saham TNK-BP Rusia.

Pada 21 Maret 2013, Rosneft menutup kesepakatan pembelian 100% TNK-BP. Jumlah total uang tunai dan sekuritas yang ditawarkan untuk perusahaan adalah $55,3 miliar. Dari jumlah tersebut, $27,5 miliar diberikan kepada perusahaan minyak Inggris BP (termasuk 12,84% saham Rosneft), dan $27,7 miliar diberikan kepada konsorsium AAR.

Sebagai bagian dari perjanjian yang dicapai, BP juga mengakuisisi 5,66% saham Rosneft dari perusahaan milik negara Rosneftegaz OJSC senilai $4,87 miliar. Hasilnya, BP menjadi pemegang saham terbesar Rosneft setelah negara dengan 19,75% saham di perusahaan tersebut (sebelum kesepakatan, BP memiliki 1,25% saham) dan hak untuk mencalonkan calon anggota dewan direksi.

Setelah berakhirnya kesepakatan Rosneft dalam hal volume produksi dan cadangan hidrokarbon. Menurut Presiden Rosneft Igor Sechin, pada tahun 2013 produksi gabungan perusahaan akan mencapai 206 juta ton minyak dan 47 miliar meter kubik gas, penyulingan akan mencapai 95 juta ton minyak, dan pendapatan akan mencapai 4,9 triliun rubel.

Pada tanggal 27 September 2013, Presiden Rosneft Igor Sechin menyetujui usulan Perdana Menteri Rusia Dmitry Medvedev, yang disuarakan dalam diskusi di sidang pleno forum investasi Sochi-2013, agar perusahaan membeli kembali saham dari pemegang saham minoritas TNK-BP . Sechin mengumumkan kesiapan Rosneft untuk membeli saham pemegang saham minoritas TNK-BP dengan premi 20-30% dari harga pasar rata-rata tertimbang selama 18 bulan terakhir.

Materi disusun berdasarkan informasi dari RIA Novosti dan sumber terbuka